Список из 11 книг, которые помогут прокачать навыки инвестирования

Рейтинг книг по трейдингу

Мы составляли топ книг по трейдингу на основе 20 экспертных рейтингов, отзывов пользователей и рекомендаций профессиональных трейдеров со стажем более 5 лет. Мы анализировали инвестиционные Telegram-каналы, популярные книги издательств, рынок Forex и каналы известных трейдеров на YouTube. Оценив данные, наша команда выделила основные книги, встречающиеся в разных источниках не менее 3-х раз. По выделенным книгам просмотрены обзоры экспертов и отзывы читателей. В ходе анализа выявлены 4 критерия, по которым трейдеры выбирают книги:

• Уровень знаний;
• Направление трейдинга;
• Подача материала;
• Практические советы.

Эти критерии с нашими рекомендациями помогут выбрать интересную, развивающую книгу, освоить азы финансовых аналитики, психологии. После прочтения указанных книг сформируется чёткое представление о трейдинге.

В каких случаях фундаментальный анализ неэффективен

Несмотря на свою глубину и доскональность, фундаментальный анализ не может учесть всех факторов. К подобным непредвиденным обстоятельствам, которые не поддаются прогнозам, относятся различного рода форс-мажоры.

Например:

1. Военные конфликты. В сентябре 2019 года на нефтяные объекты Саудовской Аравии были сброшены атакующие дроны. За одну торговую сессию цена на нефть увеличилась на 15-19 %.
2. Техногенные катастрофы. После аварии на японской АЭС «Фукусима-1» фондовый индекс Nikkei упал более чем на 20 % за три дня.
3. Политическая нестабильность. Из-за санкций США в апреле 2018 года ценные бумаги всех российских компаний упали в цене. Больше всего досталось «Русал» — ее акции рухнули почти на 26 %.

Есть и другие факторы. К примеру, засуха и неурожай могут повлиять на котировки акций сельхоз компаний.

Также фундаментальный анализ критикуют из-за его субъективности. Ведь данные для него доступны всем инвесторам, поэтому их сложно использовать как преимущество.

К тому же, даже если удастся найти недооцененные компании, никто не может дать гарантию того, что в будущем их оценят по достоинству.

Отличная книга про реальную историю обогащения

Книга для инвестора не обязательно должна быть посвящена исключительно методологии. Она может рассказывать об инвестировании на примере биографии богатых людей. Одним из таких знаменитых инвесторов является Уоррен Баффет. О нем написано огромное количество книг. Многие считают, что самая глубокая и аналитическая из них – труд Роберта Хагстрома «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора». Она будет интересна абсолютно всем.

На личном опыте я прочувствовал, насколько важно подобрать лучшие книги для трейдера и инвестора. Важно читать их в любое свободное время

Главное делать это не бегло, а вдумчиво, делая пометки на полях. Мысли, которые кажутся мне особенно важными, я выписываю в маленький блокнотик, который стал для меня настольным сборником прекрасных идей.

Что такое фундаментальный анализ

Цель фундаментального анализа — предоставить инвесторам и трейдерам информацию для принятия обоснованных решений о покупке или продаже активов на основе их реальной стоимости и перспектив.

Если рынок недооценивает актив, инвестор может вложить в него средства, так как у инструмента есть потенциал для роста. Напротив, если актив переоценен, стоимость может начать снижаться, и инвестирование в него может быть нецелесообразным.

Для инвестора, который инвестирует через краудлендинговые платформы, фундаментальный анализ выступает ключевым инструментом. Он помогает оценить перспективы проектов, платежеспособность заемщиков и минимизировать риски

При выборе краудлендинговых платформ важно проанализировать финансовое состояние самой платформы, стратегию развития и рейтинги

Чем отличается от технического

Оба метода анализа — фундаментальный и технический — могут использовать инвесторы и трейдеры в зависимости от стратегии и целей. Разница между двумя методами анализа рассмотрена в сравнительной таблице:

Характеристика	Фундаментальный анализ	Технический анализ
Основной подход	Исследование финансовых показателей, стратегий, экономических факторов и других данных. Учет долгосрочных факторов, которые оказывают влияние на стоимость активов и общее положение бизнеса. В рамках этого метода не изучаются текущие колебания цен на рынке.	Анализ исторических цен, объемов торгов, использование графиков и статистики ценовых изменений. Использование таких инструментов, как тренды, индикаторы и графические модели.
Используемые данные	Финансовая и бухгалтерская отчетность, экономические новости и финансовая аналитика, статистика, биржевые данные, календари отчетности и событий.	Биржевые или ценовые графики, объемы торгов, технические индикаторы.
Прогнозный период	Используется для долгосрочных инвестиций. Актив оценивается в перспективе длительного времени.	Применяется для краткосрочных торговых решений. Ориентирован на текущие тенденции и моменты в рыночной динамике.
Подход к рынку	Инвесторы определяют ценность актива, его перспективы и ищут недооцененные активы.	Трейдеры сосредотачиваются на анализе рыночной активности и паттернов. Принимают решения, основываясь на технических сигналах.

Бодо Шефер “Путь к финансовой свободе”

• Электронная версия на litres.ru
• Бумажная версия на labirint.ru

Еще один мой любимый автор из зарубежных инвесторов. Его детская книга о собаке Мани точно перевернула одну жизнь – мою. Но отзывы читателей со всего мира показывают, что не только мою. Я потом рекомендовала ее всем для прочтения, кто хотел получить тот последний пинок, который толкнет его в мир инвестиций и управления своими личными деньгами.

А это уже совсем другой труд – более серьезный и, на мой взгляд, даже философский. Путь к финансовой свободе Бодо Шефера – это изменение своего отношения к деньгам. А книга – мощный мотиватор не откладывать на более подходящее время первый шаг к богатству.

Бодо Шефер утверждает и доказывает на своем опыте, что научиться создавать богатство можно так же, как и плавать, нырять, программировать и т. д. Он описывает в книге 4 стратегии:

Каждый месяц вы экономите определенный процент своего дохода

И неважно, какой размер его на сегодняшний день.
Каждый сэкономленный рубль (доллар, евро) вы вкладываете во что-то, что принесет доход.
Вы постоянно работаете над тем, чтобы ваш доход рос из года в год.
И опять экономите определенный процент от вашего уже повышенного дохода.. Если использовать все эти стратегии, то путь к финансовой свободе не будет длиною в вашу жизнь

Если использовать все эти стратегии, то путь к финансовой свободе не будет длиною в вашу жизнь.

Джек Швагер, «Технический анализ»

Это по праву одна из лучших работ на тему технического анализа. Многие трейдеры рекомендуют эту книгу как самое лучшее пособие по финансовым рынкам. Данная книга сопровождается не только теорией, но и практикой и экспериментами, которые осуществлял сам автор. Торговые примеры позволяют получить более точные представления о различных рыночных ситуациях.

Содержание книги

Первая часть посвящена анализу графиков с помощью уровней поддержки и сопротивлений, различны свечных формаций

Особенное внимание уделено японским свечам

Вторая часть рассказывает про графический анализ: о том, как использовать различные графические фигуры для торговли.

Третья часть книги посвящена индикаторам, а именно осцилляторам, таким как RSI, Momentum. Приведены примеры различных комбинаций скользящих средних.

Четвертая часть рассказывает трейдеру о том, как сформировать подходящую торговую систему. Глава предлагает на выбор различные торговые системы или как создать свою систему на основе приведенных комбинаций. Далее автор тестирует приведенные торговые системы, показывает их достоинства, недостатки и эффективность.

Пятая часть книги заключительная и дает большое количество советов для начинающих трейдеров: как вести торговый дневник, как составить план и стратегию, как управлять рисками.

Данная книга является более подробным пособием. На 800 страницах содержится уникальная авторская информация о трейдинге. Эта книга считается более практической и сложной по сравнению с «Малой энциклопедией трейдера».

Четыре книги по фундаментальному анализу

Фундаментальный анализ — один из китов, на которых держится трейдинг. Уже много лет не утихают споры о том, что важнее — фундаментальный анализ или технический — но факт остается фактом: разбираться нужно и в том, и в другом. Представляю четыре книги, которые помогут и начинающему трейдеру, и опытному. В них описываются основные взаимосвязи между явлениями и событиями на рынках и дается более или менее полное представление о фундаментальном анализе.

1.

А. Кияница, «Фундаментальный анализ финансовых рынков»

. Эта книга предназначена в основном для неопытного трейдера: здесь четко и по порядку рассматривается, как разбирать поток информации, как выделить главные факторы, которые будут влиять на события рынка Forex

Автор разбирает, как реагирует рынок на появление тех или иных новостей. Реакции рынка типичны, и новости чаще всего типичны тоже: важно просто понимать, с какой ситуацией мы имеем дело конкретно сейчас

Цель книги — научить читателя оценивать в теории и на практике, как будут те или иные факторы влиять на изменение котировок

Фундаментальный анализ — это сбор и постоянное отслеживание большого объема информации, и очень важно выбирать из огромного потока «золотые» крупицы, которые для трейдера действительно важны. На колебания курса может влиять все что угодно, включая даже погоду — ничего смешного, это действительно так!:)

Теоретические знания о фундаментальном анализе валютного рынка в книге подкреплены практическими примерами.

2

Дидье Сорнетте, «Как предсказывать крахи финансовых рынков»

. Эта книга — не столько практическое руководство, сколько очень классное научно-популярное руководство по теории работы с фондовыми рынками. Легко, четко, интересно и прозрачно автор рассказывает нам о тех признаках и смутных намеках, которые служат индикаторами приближающегося обвала рынка. Ведь риски работы на фондовых рынках не ограничиваются отдельными сделками: глобальный кризис — это огромный риск, который смутно маячит перед каждым трейдером или инвестором. Профессор Цюрихского Университета, Сорнетте сравнивает риск финансового краха мировой финансовой системы с риском «попасть» под землетрясение. Но землетрясения научились предсказывать. Автор книги изучает сложнейшую экономическую систему мировых рынков — и ищет маркеры, которые способны помочь спрогнозировать приближение краха.

Из книги можно узнать о возможных признаках приближения кризиса, о взаимосвязях в экономической среде, о реакции рынка на те или иные события. Понятно, что наступление кризиса спрогнозировать абсолютно точно — невозможно. Но причины и последствия кризисов, «звоночки» к крупным финансовым потрясениям — всё это здесь очень хорошо описано

Осторожность никому не помешает, а качественная и нескучная книга по теме — всегда кстати

3

Майкл Бретт, «Как читать финансовую информацию».

В этой книге описывается сущность процессов, которые происходят в экономическом мире. Большая ценность книги — в том, что каждое явление рассматривается на конкретных примерах и «разжевывается» до мельчайших крупинок. Бретт подчеркивает, что деньги — не такая сложная система, как нам может показаться. В основе любой сделки, любого движения рынка находятся четкие и несложные принципы. Но они настолько обросли объемными деталями, что их очень сложно разглядеть.

Неспециалисту сложно разобраться в мире денег: здесь свой жаргон, своя мифология, свои взаимоотношения. Секреты этого мира раскрываются в книге «Как читать финансовую информацию». Читатель сможет ориентироваться в терминологии и в причинно-следственных связях, он будет читать финансовую прессу — и у него не возникнет ощущения, что он читает книгу на китайском языке

А это — важно!

4.

Ашраф Лайди: «Валютный трейдинг и межрыночный анализ».

Эта книга посвящена анализу рынка именно в применении к валютному трейдингу. Сегодня валюты — это самостоятельный класс активов

Поэтому очень важно уметь оценить внешнюю ситуацию, соотносить события, происходящие на фондовых рынках и в политическом поле, с ценой той или иной валюты. В мире денег всё взаимосвязано, и суметь увязать одни события с другими, а еще лучше — предсказать, что случится после определенных событий — это может стать залогом успешного трейдинга

Экономическая и рыночная динамика во многом определяется политикой центробанков ведущих мировых экономик (например, ФРС, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии). Как ведут себя валюты в зависимости от процентных ставок мировых регуляторов? Как они реагируют на движения фондового рынка? Что с ними происходит при изменении процентной ставки? Читаем книгу и находим ответы на вопросы.

Тяжело оторваться от чтения этой книги

Для тех, кто ищет книги и справочники по инвестированию, подходящие и для начинающих, и для опытных участников рынка ценных бумаг, рекомендую пособие по трейдингу, написанное Джесси Ливермор — «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями».

Многие считают, что это лучшая книга по трейдингу. Особую ценность советов Ливермора участники рынка понимают тогда, когда набираются собственного опыта торговли активами.

Здесь описаны основополагающие принципы торговли на бирже, механизмы получения прибыли, правила открытия и завершения сделок. В книге имеется своя особенность.

Понимая, что многие правила торговли следует зазубрить на всю оставшуюся жизнь, Ливермор в каждой главе непременно «заставляет» читателя повторять ранее изложенный материал. Автор словно вдалбливает читателю – «не забывай, что было изучено в прошлой главе».

4. Не забываем про классику

Классикой литературы, обучающей инвестированию, является книга «Разумный инвестор» написанная Бенджамином Грэхемом еще в 1949 году. Несмотря на дату написания, она не потеряла своей актуальности.

Эту фундаментальную монографию Уоррен Баффет назвал лучшей книгой-учебником об инвестициях, поскольку «Разумный инвестор»:

• учит определять перспективность компании и ее активов;
• подробно описывает разработанные автором подходы к инвестированию (различные виды стоимостного инвестирования).

Все изложенные постулаты подкреплены комментариями Бенджамина Грэхема и рекомендациями из ее личного опыта.

Книги для начинающих инвесторов

№1. «Разумный инвестор» – Бенджамин Грэм

• Купить электронную версию на Литрес
• Купить бумажное издание на Буквоед

Время на прочтение: 82 дня (если читать по 10 страниц в день)

В книге «Разумный инвестор» автор делится практическими знаниями о фондовых рынках, ценных бумагах и принципах инвестирования. Главный посыл его работы – показать разумный и обоснованный способ вложения своих средств.

После прочтения вы научитесь правильно анализировать различные ситуации на биржах и просчитывать все на несколько шагов вперед.

Цитата:

№2. «Манифест инвестора» – Уильям Бернстайн

• Купить электронную версию на Литрес
• Купить бумажное издание на Буквоед

Время на прочтение: 25 дней

Книга «Манифест инвестора» писалась во время ипотечного кризиса 2008 года. Поэтому фокус ее мыслей сводится к стратегии «накопить на пенсию и не умереть под забором».

В работе Уильяма Бернстайна описаны основные советы, уловки, анализ и рекомендации о рынке для таких же простых инвесторов, как он сам. Если вкратце, то вот основные моменты в книге:

1. История денег и рынка;
2. Появление индексов и ETF;
3. Краткий обзор американских фондов;
4. Краткий обзор рынков вне США;
5. Примеры успешных портфелей;
6. Стратегии для разных типов инвесторов.

Цитата:

№3. «10 главных правил для начинающего инвестора» – Бертон Малкиел

• Купить электронную версию на Литрес
• Купить бумажное издание на Буквоед

Время на прочтение: 20 дней

В работе Малкиела описана простая пошаговая стратегия, которая помогает любому начинающему инвестору без больших рисков познакомиться с фондовым рынком.

Интересный факт – самый первый совет в книге звучит следующим образом: «Увольте всех своих финансовых консультантов». Это суровая правда, потому что никто кроме вас не заинтересован в вашей прибыли.

Цитата:

№4. «Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона» – Станислав Тихонов

• Купить электронную версию на Литрес
• Купить бумажное издание на Лабиринт

Время на прочтение: 2,5 месяца

Станислав Тихонов – эксперт в микроинвестировании, коуч и основатель компании Doctor-invest. Прошел путь от офисного работника до крупного инвестора. Собственным опытом поделился в книге «Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона».

В своей работе Станислав дает пошаговое руководство для начинающих и не только начинающих инвесторов. Самые эффективные технологии и стратегии инвестирования также откроются перед вами на страницах книги.

Цитата:

№5. «Мани, или Азбука денег» – Бодо Шефер

• Купить электронную версию на Литрес
• Купить бумажное издание на Лабиринт

Время на прочтение: 16 дней

«Мани, или Азбука денег» – это интересный и захватывающий рассказ о девочке и ее собаке. Он не зря находится в этом списке, так как ключевой смысл рассказа – научить детей и подростков правильно распоряжаться деньгами с детства.

На протяжении всего повествования 12-летняя Кира познает основы финансовой грамотности, а именно:

• Как правильно копить деньги;
• Какие способы заработка есть для детей и подростков;
• Как избавиться от долгов;
• Как правильно инвестировать накопленные деньги.

Цитата:

Книги по инвестициям

Действительно ли издания на инвестиционную тематику имеют значение? Разве можно разобраться в этом деле и добиться успеха, не пробуя на практике? Многие считают, что для того, чтобы стать успешным, нужно закончить соответствующее учебное заведение. Но это не так.

Инвестиции подразумевают финансовые вложения в том, что по сути представляет собой азартную игру. Чем больше знает инвестор, тем выше шанс на успех. Ни в одном ВУЗе не расскажут секрет успеха. Да, научат, познакомят с азами, но не более того.

Узнать тайны помогут инвестиционные книги. Они дают лучшие знания за последние 50+ лет инвестирования. Также знакомят с тем, какой вклад внесли в это дело самые острые умы в игре.

Список лучших инвестиционных книг для новичков и гуру:

№1 – «Маленькая книга об инвестировании здравого смысла» (Джон Богл)

Автор делится с читателем личным опытом, объясняя, почему инвестирование следует сводить к здравому смыслу. Издание обучает секретам эффективного владения диверсифицированного портфеля на долгосрочную перспективу для создания и поддержки богатства.

Эта книга учит читателя различным способам преодоления дорогостоящих инвестиционных затрат, она также предостерегает от инвестиционных причуд и уловок, которые могут в конечном итоге стоить больших денег. Фокусируясь на индексном инвестировании, эта книга утверждает, что формула успешного инвестирования состоит в том, чтобы владеть всем рынком, минимизируя затраты, связанные с инвестированием.

Одна из лучших вещей этой книги – ее краткость и точность. Автор доходит до сути, не добавляя никакого дополнительного пуха или историй. Такой обыденный способ представления информации читателю полезен для тех, кто интересуется этим специфическим методом инвестирования, но, возможно, не интересуется некоторыми более радикальными инвестиционными идеями.

№2 – «Психология денег» (Морган Хаузел)

Автор книги является одним из самых знающих манипуляторов деньгами в бизнесе. В то время как многие финансовые издания могут показаться фолиантами и погрязнуть в цифрах и диаграммах, инаугурационная книга Моргана Хаусела – одна из самых простых и удобных книг об управлении своим богатством, которые вы могли бы найти.

В сжатом виде Хаусел извлекает из релевантного реального опыта 20 уроков и дает им проницательный спин, а также проводит различия между терминами, которые на первый взгляд могут показаться не такими уж разными – рациональное против разумного, плата против штрафа. Любимая цитата: «Хорошее инвестирование – это не обязательно принятие правильных решений. Речь идет о том, чтобы не облажаться».

№3 – «Случайная прогулка по Уолл-Стрит» (Бертон Мэлкил)

Сюжетная линия сводится к основам, не жертвуя читабельностью. В своем руководстве по навигации по рынку и управлению инвестициями Малкил выступает за широкий индексный фонд, а не за выбор акций. Хорошая инвестиционная книга для чтения перед началом инвестирования. Автор дает советы по оценке потенциальной доходности всего – начиная от акций и облигаций и заканчивая денежными рынками и домовладением.

Из серии ЖЗЛ — книга Джона Пирсона «Пол Гетти. Мучительные миллионы»

На самом деле речь идет о миллиардах, ставших проклятием для него самого, а также его многочисленных детей и внуков — трейдер-миллиардер пять раз был женат и имел множество любовных связей. Как только он узнавал о беременности очередной жены, тут же разводился. Больше всего его увлекал трейдинг и беспорядочный секс. Причем скупым Гетти был и по отношению к любовницам тоже.

Он так хотел войти в историю, что завещал все деньги на создание собственного музея в Малибу, который стал своеобразным архитектурным шедевром. И только благодаря усилиям его матери потомки не остались нищими.

Книга вообще не о трейдинге — там очень немного моментов, связанных непосредственно с торговлей. И тем не менее, чтиво увлекательное и познавательное — всегда надо понимать, зачем тебе нужна очередная миллионная сделка, куда ты это потратишь, какой смысл в том, что ты делаешь, если это не приносит радости ни тебе, ни близким.

Там есть эпизод, когда внука Гетти похитила итальянская мафия, а богатый дед так и не согласился дать выкуп, хотя сумму снизили в пять раз — с 15 млн долларов до 3-х! И это после того, как мать парнишки получила страшную посылку с отрезанным ухом сына. Мафиозный клан накрыли, но какой ужасной ценой! Эта история даже стала сюжетом для художественного фильма.

Книга Джона Пирсона — не столько для начинающих трейдеров , сколько документальное биографическое повествование. Это мемуары на основе документальных источников

Рекомендуем ее всем, кому важно разобраться с денежными страхами, сущностью денег и отношений

Важные аспекты

Перед прочтение команда VyborExperta.ru рекомендует знать уровень просвещения в теме, желаемое направление трейдинга, воспринимаемые формы подачи материала, тематику практических советов.

Уровень знаний

В трейдинге существует 5 уровней знаний:

• Начинающий;
• Любитель;
• Знаток;
• Профессионал;
• Эксперт.

Начинающий может не понимать даже базовых терминов, рекомендуемых к изучению в описании 15-й книги. Это термины профильной экономики 10-11 классов и базового обществознания.

Любитель знает чуть больше, чем базу, но ещё не уверен в личных стратегиях. Ему важен не столько заработок, сколько уменьшение убытков, степень правильности собственной системы.

Знаток уверен в работе собственной системы, может дать оценку другим стратегиям

Чаще всего ему не хватает знаний финансовой психологии, мешают бессистемность, отсутствие свободного времени, мотивации, непонимание риск-менеджмента и важности контроля средств. Это уровень выживания, на котором приходит осознание, что нужно выбрать одно направление в трейдинге

Профессионал виртуозно владеет инструментами в одной сфере, может дать дельные советы и правильно оценить собственные силы. На этом этапе ему может не хватить гибкости мышления, и тогда на помощь придут книги по психологии и биографии успешных трейдеров.

Эксперт – мудрец трейдинга, способный разобраться в нескольких сферах. Он умеет зарабатывать и быть терпеливым, избавлен от консервативных понятий, может быть наставником или переключаться между направлениями.

Направление трейдинга

Существуют 6 видов трейдинга:

• Высокочастотный со сделками менее секунды;
• Скальпинг от нескольких секунд до минут;
• Дейтрейдинг с 5-10 сделками в день с часовыми или минутными интервалами и тщательным анализом;
• Свинг-трейдинг от 2-3 дней до нескольких месяцев;
• Среднесрочные спекуляции от 3 месяцев до 3-5 лет в зависимости от положения компании на рынке;
• Долгосрочное инвестирование от 3-5 лет с прибыльностью компании от 20% в год.

В краткосрочных спекуляциях важно ориентироваться на котировку цен в конкретный период времени, в долгосрочном инвестировании важны рост, мотивация компании

Подача материала

Существуют 4 вида подачи материала:

• Сюжетный рассказ;
• Разбор ошибок компаний и отдельных финансистов;
• Теория с приведением авторских примеров;
• Теория с задачником и рекомендациями.

Первые две формы чаще всего подаются в познавательно-развлекательной форме и предназначены либо для любителей, либо для профессионалов, расширяющих кругозор.

Практические советы

• Начинающим: берите книги с задачниками и подробной психологией.
• Любителям: не пренебрегайте психологией и контролем средств.
• Знатокам: ищите книги по риск-менеджменту и техническому анализу с реальными примерами.
• Профессионалам: не теряйте бдительности, постепенно изучайте книги по другим направлениям.
• Экспертам: читайте биографии трейдеров, примеры реальных стратегий, разбирайте ошибки и исправляйте собственные.

Лучшие книги про попаданцев

Факторы фундаментального анализа

На каждом из перечисленных этапов анализа инвестор должен учитывать множество факторов, которые тем или иным образом влияют на стоимость компании. Они подразделяются на две группы: качественные и количественные.

Количественные факторы имеют числовое значение и используются, например, при расчете мультипликаторов: выручка компании, прибыль, свободный денежный поток. Качественные факторы не имеют числового значения, однако аналитики могут оценить их по балльной системе. К этой группе относятся страна, в которой зарегистрирована компания, влияние собственников бизнеса на его работу, управление.

К основным факторам, которые нужно принимать во внимание при фундаментальном анализе, относятся:

Финансовые показатели. В фундаментальном анализе это самый главный фактор, влияющий на стоимость компании и ее ценных бумаг. Если компания работает эффективно, у нее большая выручка и прибыль, меньше долг, а прирост капитала выше, чем у других. Эти показатели влияют на стоимость компании на рынке, а также на котировки ее акций.

Макроэкономические условия и показатели. Это, например, уровень инфляции, процентные ставки, в том числе ключевая ставка, а также ВВП. Выбирая компании из одной и той же отрасли или со схожими мультипликаторами из разных стран, инвестор скорее купит акции компании из страны с более низкой инфляцией и ставками и растущим ВВП.

Отраслевая принадлежность и отраслевая среда. Отраслевую принадлежность нужно учитывать при сравнении инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитентов из разных отраслей экономики

В основе работы компаний из разных секторов экономики лежат совершенно разные бизнес-модели, что важно учитывать при фундаментальном анализе. Также инвестору нужно оценивать отраслевую среду, то есть нынешнее и ожидаемое состояние отрасли

Каждый сектор экономики может проходить через период подъема и период спада. Если у двух компаний одинаковые мультипликаторы, но одна из них работает в секторе, который находится в подъеме, а другая — в отрасли, переживающей спад, инвестор посчитает более привлекательной первую.

Сезонность. Производство товаров и их продажи развиваются циклично, поэтому и котировки на фондовом рынке циклично растут или снижаются. Есть отрасли экономики, в которых показатели компании будут зависеть от времени года. К ним относятся туризм, сельское хозяйство, торговля, производство удобрений. Летом такие отрасли будут получать основную выручку, а в зимний сезон показатели компаний будут снижаться.

Корреляция. Финансовые показатели компаний из некоторых секторов рынка зависят от изменения цен на их продукцию. Например, акции нефтедобывающих компаний будут расти вместе с повышением нефтяных котировок и, наоборот, перейдут к снижению с падением цен на сырье. Изменения котировок акций в этих отраслях могут быть сильнее, чем по рынку в целом.

Размеры компании и ее доля рынка. Инвестор должен оценивать, какой вес рассматриваемая компания имеет на рынке. Если это крупная компания с большой долей рынка, она будет более устойчивой к потрясениям, а вложения в нее будут более надежными. При этом компании с меньшей долей могут показать больший рост котировок за счет большего потенциала масштабирования.

Стоимость акций. Для сравнения стоимости акций различных компаний важно использовать мультипликаторы — коэффициенты, которые позволяют оценить, например, сколько прибыли компания заработала на одну акцию. Применение мультипликаторов важно, потому что у двух компаний из одной отрасли могут быть различное количество акций и разная выручка. Например, мультипликатор компании с миллиардной прибылью и большим количеством акций может быть меньше показателя компании с миллионной выручкой и меньшим числом бумаг. Т. е. инвестору будет интереснее вкладываться во второй вариант, чем в первый.

Менеджмент и качество менеджмента. Работа компании и ее финансовые показатели зависят в том числе от эффективности управления ею, поэтому менеджмент — это важный фактор в фундаментальном анализе. Новость о смене топ-менеджера может сильно повлиять на котировки акций компании. Поэтому при смене ключевого управленца инвестору нужно вносить поправки в свой анализ бизнеса.