Доверительное управление имуществом

Что можно передать в доверительное управление — 5 разновидностей ДУ 📑

1) Доверительное управление деньгами

Есть компании, которые собирают деньги от различных вкладчиков, чтобы набрать требуемую сумму, например, Паевые Инвестиционные Фонды. В таком случае пожелания каждого конкретного доверителя по использованию денежных средств обычно не учитываются. Более подробно о том, что такое ПИФы (паевые инвестиционные фонды), мы писали в одном из наших прошлых выпусков.

Преимущества при передаче финансов в доверительное управление:

возможность увеличить↑ переданную сумму в 2-3 раза;
короткие сроки окупаемости инвестиций, можно сделать вклад всего на 3 месяца;
средствами управляет опытный в игре на фондовом рынке брокер.

Однако важно понимать, что инвестирование – это всегда риск. Поэтому специалисты рекомендуют делить свой капитал на части и передавать их в управление разным брокерам или фондам

Помните пословицу: “Не кладите все яйца в одну корзину”. При дроблении капитала вы более защищены от рисков, одни вложения не окупятся, зато другие принесут доход.

2) Доверительное управление ценными бумагами

В этом случае вы передаете доверительное управление ценными бумагами опытному брокеру, который берет на себя обязательство получить с них доход. Но не гарантирует этого. Эта процедура регламентируется Законом “О рынке ценных бумаг”.

Вы можете как выбрать брокера напрямую, так и обратиться в брокерские или инвестиционные компании. Акции после передачи остаются на бирже, в то время как управляющий контролирует их движение. Он же несет ответственность за уплату подоходного налога.

Преимущества доверительного управления ценными бумагами

Рекомендуем также прочитать — «Инвестиции в акции для начинающих» и «Как заработать на акциях».

3) Доверительное управление недвижимостью

Чтобы передать коммерческую недвижимость в доверительное управление, вам необходимо стать клиентом риэлторского агентства.

Помимо покупки, сдачи в аренду и управления недвижимостью, агентство может:

обеспечить регулярную уборку;
проводить небольшой ремонт;
регулярно оплачивать счета за коммунальные услуги;
следить за добросовестностью ваших арендаторов.

Разумеется, за все эти услуги риэлторское агентство возьмет свой процент с прибыли от аренды.

Если у вас есть жилая площадь в другом городе – передайте права на доверительное управление квартирой риэлторскому агентству и получайте прибыль удаленно. Это очень популярная бизнес-схема для приморских городов и посёлков.

4) Доверительное управление ценным имуществом

По Гражданскому Кодексу к ценному имуществу относятся не только материальные вещи, но и доля в управлении юридического лица.

5) Доверительное управление бизнес-активами

Все имущество и капитал, которые находятся в собственности у юридического лица, называются его активами.

В число активов могут входить:

Наличные деньги и вклады в банках;
Коммерческая недвижимость;
Производственное оборудование;
Сырье для производства;
Транспорт;
Авторские права, лицензии, патенты.

Важно понимать разницу между активами и имуществом:

Активы – это собственность, которая приносит прибыль.
Собственность – все материальные ценности, право владения которыми юридическое лицо может подтвердить документами.

Что такое доверительное управление имуществом и какие преимущества оно имеет?

В первую очередь нужно сказать о том, что практически любое имущество может приносить своеобразную прибыль. Соответственно, можно заняться организацией такого процесса самостоятельно, а можно доверить дело специалистам.

Управление доверительного типа представляет собой процесс передачи любого вида имущества – объектов недвижимости, предприятия, ценных бумаг, различных активов в соответствии с ранее подписанным договором, на управление специализированной компании. В данном случае, компания берет на себя обязательства по организации процесса рационального и грамотного использования объекта с целью получения максимальной прибыли. Естественно, основным элементом таких взаимоотношений выступает грамотно составленный договор

Собственник должен понимать, что существует достаточно существенное количество компаний подобного типа, именно по этой причине очень важно, чтобы был осуществлен правильный выбор тех специалистов, которые в действительности смогут предоставить квалифицированные и профессиональные услуги в сфере управления

Что касается договора, то в данном документе непременно должны быть отражены все данные, которые касаются вопроса управления. Например, если разрабатывается стратегический план развития, в соответствии с которым будут произведены действия, направленные на формирование прибыли с учетом проведения ремонта и пр., то все указанные данные должны быть четко прописаны в договоре.

Управление доверительного формата с каждым днем становится все более актуальным и востребованным, так как именно оно позволяет исключить многочисленные сложности и проблемы организационного характера. По сути, собственник просто занимается выбором компании, которая будет представлять его интересы, осуществляя различные действия, направленные на извлечение максимальной прибыли с объекта. При этом, компания обязана систематически предоставлять отчетную документацию в рамках которой определяются все действия, указываются суммы полученной прибыли, суммы средств, которые были инвестированы в ремонт и модернизацию, а также определяется сумма чистой прибыли. Таким образом, можно даже контроль не организовывать, так как все действия будет осуществлять компания управляющего типа.

Например, вы стали наследником имущества, которое предполагает необходимость контроля сельскохозяйственной фермы. Вы можете осуществить реализацию данной фермы, но сумма прибыли будет единовременной, и не слишком значительной, так как пока был произведен процесс оформления наследства суммы прибыли упали, предприятие стало слаболиквидным. Можно заняться управлением самостоятельно, но чтобы не довести компанию до краха, непременно придется потратить немалое количество времени на обучение, освоение профессии, да и без практики получить идеальные результаты управления практически невозможно. Именно по этой причине самым рациональным вариантом можно назвать сотрудничество с опытными специалистами – компанией доверительного управления. Вы подписываете договор сотрудничества, специалисты начинают действовать, компания поддерживается, развивается, приносит прибыль без вашего непосредственного участия.

Какие же преимущества имеет доверительное управление?

Специалисты осуществляют процесс анализа имущества, производят процесс определения стоимости на рынке, что провоцирует возможность первоначального определения по параметрам сдачи в аренду, организации управления и пр.;
Производится процедура разработки плана стратегического развития. В рамках данного плана формируется расписание действий, направленных на улучшение эффективности работы предприятия и пр

Данный фактор имеет очень важное значение, так как он позволяет в дальнейшем получить перспективы серьезного увеличения прибыли;
Если речь идет о предприятии или же компании, то доверитель берет на себя все действия по организации бесперебойной работы. В данном случае производятся процедуры поиска клиентов, поставщиков сырья, разрабатываются планы дальнейшего развития и пр.;
Если речь идет о недвижимости, специалисты осуществляют процесс привлечения клиентов, осуществляют процедуру рекламы и пр

То есть, делается все возможное, чтобы в течение минимального количества времени помещение начало приносить серьезную прибыль.

Таким образом, становится понятно, что управление доверительного формата в действительности сможет стать неоспоримо важным аспектом развития ваших финансовых возможностей. Самое главное в данном случае найти специалистов, обладающих нужным опытом, умениями и навыками.

Что такое доверительное управление?

1. Разбор основных терминов.

Причем под другими лицами подразумеваются профессионалы, которые знают тонкости финансового и инвестиционного рынка, поэтому смогут правильно распорядиться полученными активами. Доверительный управляющий может быть отдельным лицом (ИП) или компанией.

Следовательно, собственник имущества или активов — это доверитель (выгодополучатель).

Что же может передаваться в доверительное управление? Обратимся к Гражданскому кодексу РФ:

наличные деньги;
недвижимость;
предприятия;
ценные бумаги;
имущество;
отдельные права.

Доверительное управление — это отличное решение для тех, кто хочет получать пассивный доход, но при этом:

не желает начинать какой-то бизнес;
не имеет глубоких знаний в работе с финансовыми инструментами;
не хочет самостоятельно искать перспективные проекты, в которые можно вложить свободные активы.

Таким образом, схема работы доверительных управляющих довольно простая:

Собственник имущества передает на него временное право распоряжения. Все это фиксируется документально и защищается на законодательном уровне.
Управляющая компания получает средства и ищет способы их инвестировать.
В результате приумножения капитала формируется прибыль, с которой посредник имеет определенный процент.

Но при этом сам управляющий не дает гарантий только лишь положительного результата. Посредник лишь ищет самый лучший вариант, которой в перспективе может увеличить капитал. При этом компания не будет действовать бездумно, ведь она также заинтересована в получении доходов.

2. Преимущества и недостатки доверительного управления.

Нужно ли прибегать к доверительному управлению или нет, каждый решает для себя. Если вы разбираетесь в финансовом рынке и готовы быть полностью вовлеченным в работу своих денег или имущества, то вам точно не понадобятся услуги посредника.

Но если вы ничего не смыслите в индексах, ставках рефинансирования, акциях и прочем, то у вас есть два пути: самостоятельно все изучить или же обратиться к управляющей компании.

Передача своих активов в распоряжение профессионалов имеет свои выгоды:

экономия времени и, возможно, денег (при самостоятельном инвестировании незнающие люди рискуют попасться на удочку мошенников и финансовых пирамид);
возможность инвестировать даже небольшие суммы денег;
анализ рынка, составление прогноза и стратегии, диверсификация рисков — это лежит на плечах доверительного управляющего;
профессионал быстрее заметит и отреагирует на падение рынка;
любые спорные ситуации решаются в суде.

Но все же любое инвестирование, даже завязанное на посреднике, сопровождается рисками и имеет недостатки:

оплата за услуги (процент от прибыли + процент от стоимости актива);
возможность контролировать ситуацию только в пределах договора;
сложность выбора управляющей компании.

Последний недостаток связан с тем, что все-таки собственнику придется немного углубиться в тему финансов. Вы должны правильно расшифровать прошлые результаты работы посредника, удостовериться в том, что он имеет лицензию, а также понимать предложенные им варианты инвестирования.

В целом, результат от сотрудничества зависит не только от знаний и квалификации специалиста, но и в некоторой степени от везения. Поэтому нужно учитывать, что не всегда можно получить ожидаемый эффект.

3. Формы доверительного управления.

Есть три основных схемы, по которым может проводиться доверительное управление:

Индивидуальное ДУ.

Оно подразумевает под собой персональный подход к работе с активами собственника. Для конкретного случая составляется несколько стратегий действий, и конечный выбор зачастую обсуждается с доверителем.

Это является одним из весомых преимуществ выбора именно этой схемы сотрудничества.

Минус — довольно высокий порог вхождения и большой размер комиссии.
Коллективное ДУ.

Это объединение средств нескольких доверителей в пулы. Управляющая компания инвестирует полученные активы в определенные проекты, и в случае положительного результата пропорционально распределяет доход между пайщика.

Плюс такой схемы для собственника — возможность внести небольшую сумму вклада. Минус — необходимость принять общую стратегию.

Консультационное ДУ.

По сути оно и не является доверительным управлением, ведь факта передачи прав на распоряжение активами нет. Собственник лишь обращается к управляющему за советом и составлением стратегии действий.

После этого он самостоятельно решает, инвестировать в предложенные проекты или нет.

Есть ли в России хорошее ДУ

Как ни странно, есть. С одним маленьким уточнением: управляющим становится сотрудник фирмы (от коммерческого или финансового директора до целого отдела). Собственнику выгодно платить зарплату, нагружая работников обязанностями и перекладывая на них риски. В этом случае требование лицензирования деятельности можно обойти.

На мировом рынке работают трастовые фонды, готовые от имени клиента заключать сделки. У нас под пышным названием часто скрывается финансовая пирамида. Сами подумайте: хорошему специалисту выгоднее быть брокером, а офисный планктон как умеет, так и работает.

Сравнительный анализ доверительного управления инвестиционными фондами и кредитными организациями

В России существует два вида коллективного инвестирования:

паевые фонды (ПИФы);
общие фоны банковского управления (ОФБУ).

Чем они отличаются?

Проведем небольшой анализ в таблице.

Критерий	ПИФы	ОФБУ
Минимальный порог вложений	От 100 руб.	От нескольких тысяч рублей
Набор инструментов	Индивидуальная инвестиционная декларация	Стандартные и индивидуальные инвестиционные стратегии
Способ вложений	Покупка пая у УК или на бирже	Внесение средств на счет
Комиссии	От 1% (в зависимости от набора активов)	От 1% (в зависимости от стратегии и набора активов)
Подходит для начинающего инвестора	Да	Да, при условии применения стандартной стратегии
Охват рынка	Отечественный фондовый рынок	Российские и зарубежные активы

Налогообложение

Нюансы ведения бухгалтерии при доверительном управлении раскрываются п. 1 ст. 1018 ГК РФ и в Приказе Минфина от 28 ноября 2001 г. № 97н. Положения этих правовых актов регламентируют не только передачу полномочий по распоряжению имуществом, но и возникновение обязательства у управляющего вести отдельный учет вверенных ему объектов. Для назначенного управляющего лица ситуация сложна тем, что ему необходимо вести основную бухгалтерию своей деятельности и обособленный учет операций с доверенным ему имуществом.

Для отражения в учете факта получения в доверительное управление одного или нескольких объектов управленец использует счет 79.

ЗАПОМНИТЕ! При организации обособленного учета по активам в доверительном управлении управляющий должен руководствоваться положениями учетной политики владельца имущества.

Приказ № 97н обязывает управляющих в конце каждого отчетного периода составлять бухгалтерскую отчетность и формировать отчет управляющего для ознакомления с содержащимися в них данными собственника. Из отчетной документации владелец имущества должен видеть сумму активов и обязательств, уровень доходов и расходов, связанных с распоряжением активами.

Для реализации деятельности по доверительному управлению законодатель установил ограничения по возможности применения такого режима налогообложения как: патентная система.

Норма, диктующая невозможность перехода управляющего на этот спецрежим, исходит из положений НК в п. 2.1 ст. 346.26 и п. 6 ст. 346.43.

Уплата НДС

Деятельность, связанная с распоряжением имуществом по договору доверительного управления, накладывает на управляющего обязательство по исчислению и уплате НДС. Управляющий должен при сделках по продаже товаров или услуг выставлять счета-фактуры, делая соответствующие записи в книге покупок и продаж. К вычету НДС может приниматься управляющим, если контрагенты выставили счета-фактуры на его имя.

П. 5 ст. 174.1 НК обязывает управляющих по каждому из имеющихся у них договоров на доверительное распоряжение имуществом по окончании отчетного периода составлять и подавать в налоговые органы декларации по НДС. Налоговый орган для подачи декларации выбирается с привязкой к месту учета управляющего. По операциям с имуществом, находящимся в доверительном распоряжении, у собственника активов обязательств по уплате и отчетности НДС не возникает.

Налог на имущество

Налог на имущество в случаях доверительного управления лицом, уполномоченным распоряжаться отдельными активами, не начисляется и не уплачивается. Обязательство по расчетам с бюджетом в отношении налога на имущество остается у собственника активов (п. 1 ст. 378 НК).

Налог на прибыль

Для обеспечения правильности налогообложения прибыли управляющий организовывает фиксацию доходов и расходов в учете по деятельности, связанной с управлением чужим имуществом, отдельно от собственных учетных мероприятий (ст. 332 НК РФ). Налоговый расчет ведется только одним способом – методом начисления. Порядок расчета суммы налога и его уплаты зависит от условий договора между владельцем активов и управляющим:

Если в роли выгодоприобретателя выступает собственник, то управляющий регулярно представляет ему отчеты с информацией о суммах доходов и расходов по объектам. Владелец учитывает эти данные в составе внереализационных статей доходности и затрат.
Если собственник не установлен по условиям договора выгодоприобретателем, то расходная и доходная базы по объектам используются для определения налоговой базы для налогообложения у выгодоприобретателя.

ЭТО ВАЖНО! Затраты на выплату вознаграждения управляющему всегда должны оставаться расходной статьей собственника активов, их сумма не участвует в расчете налога на прибыль у выгодоприобретателя, если им является другое лицо

Земельный налог

У управляющего не возникает обязательств по уплате земельного налога за участки, переданные ему в распоряжение по договору доверительного управления. Обоснование этого факта вытекает из п. 1 ст. 388 НК РФ, где устанавливается перечень плательщиков этого вида налога. Плательщиками выступают лица, которые обладают правом:

собственности;
бессрочного пользования;
пожизненного наследуемого владения.

Виды

Классификация доверительного управления проводится по
характеру отношений между собственником и наемным специалистом:

Полное

При данной форме соглашения собственность передается управляющему, который получает все полномочия на распоряжение ею. Он несет ответственность за переданное имущество, но и не отвечает за отсутствие дохода или убыточность трастовой деятельности.

При уменьшении количества активов, учредитель не сможет выразить недовольство и потребовать возмещения издержек. Для этого нужно доказать умышленное нанесение вреда, что сделать практически невозможно.

Управление по согласованию

В этом случае специалист по управлению осуществляет
консультативную деятельность, высказывая советы, что нужно сделать в той или
иной ситуации. Причем выбор остается за собственником активов, так же, как и
ответственность за результат.

По приказу

Посредник управляет имуществом по согласованию с учредителем. Любые действия являются исполнением воли собственника. Самостоятельно принимать решения он не имеет права.

Дополнительная дифференциация происходит по объекту соглашения:

Владелец, располагающий крупной денежной суммой,
может передать ее в управляющую компанию с целью прироста капитала.
Задачей наемного специалиста может стать продажа
и покупка ценных бумаг на фондовом рынке.
Объектом доверительного соглашения становятся
объекты недвижимого имущества.
Учредитель может передать имеющиеся у него
активы: транспортные средства, оборудование и другое.
Интеллектуальная собственность также может
использоваться для извлечения выгоды.

Отдельный баланс и отчет доверительного управляющего

Доверительное управление — не единственная ситуация, в которой предписывается ведение отдельного баланса. Однако отдельный баланс доверительного управления имеет ряд отличительных особенностей:

обязательность выделения и ведения, вытекающую из природы договорных отношений доверительного управления;
принадлежность к отчетности учредителя управления;
составление от лица доверительного управляющего (с указанием на его статус), связанного с учредителем управления только договорными отношениями — то есть учет ведет доверительный управляющий;
порядок отражения операций предписывается Указаниями;
на основании данных учета должны быть определены все необходимые показатели для включения в единую бухгалтерскую отчетность учредителя управления путем построчного суммирования;
доверительный управляющий, не являясь субъектом налогообложения по отношению к переданному в доверительное управление имуществу и операциям с ним, не имеет достаточной информации для отражения налоговых обязательств.

Отметим, что в пункте 11 Указаний говорится, что для каждого договора доверительного управления управляющий должен открыть отдельный субсчет к счету 79 «Внутрихозяйственные расчеты» в разрезе учредителя управления и выгодополучателя (в ГК РФ используется термин «выгодоприобретатель»). Данная ситуация возможна, только если доверительный управляющий ведет учет всех договоров на одном, своем собственном балансе. Кроме того, расчеты с выгодоприобретателями не являются внутрихозяйственными и не подлежат отражению на счете 79. В рамках отдельного баланса этот счет может быть открыт только для расчетов с тем учредителем управления, по договору с которым ведется данный баланс. Если доверительный управляющий осуществляет доверительное управление имуществом нескольких учредителей управления, это найдет отражение на его счетах учета расчетов по получению вознаграждения (Указаниями предусмотрено использование счета 76), а не в отдельных балансах по каждому договору.

Отдельный баланс должен открываться по каждому договору доверительного управления. Таким образом, финансовый результат учредителя управления будет распределен по двум (или более, если им заключен не один договор управления) балансам, а общие налоговые обязательства по всем видам деятельности будут отражены в его основном балансе (см. схему 1). Отсюда следует вывод, что при проведении реформации локальный финансовый результат в каждом отдельном балансе необходимо перевести на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», так как Указаниями не предусмотрена его передача на основной баланс через счет 79-3.

В силу того, что форма отчета доверительного управляющего для целей бухгалтерского учета Указаниями не определена, можно предложить использовать оборотно-сальдовую ведомость, содержащую данные по всем счетам отдельного баланса с необходимыми их расшифровками, либо формы бухгалтерской отчетности.

Виды ДУ

Разберем самые популярные виды доверительного управления:

Денежными средствами.
Ценными бумагами.
Недвижимостью.
Прочим имуществом.

Управление денежными средствами

Самый известный пример – банковские вклады. Вы передаете свои деньги банку, он пускает их в обращение и перечисляет Вам часть извлеченной прибыли в виде заранее установленной величины процентов.

Кроме того, доверительное управление деньгами возможно на валютной бирже. В этом случае Вы перечисляете деньги управляющему в брокерской компании (ПАММ счета), который играет на росте и падении курсов валют, чтобы заработать прибыль для себя и для Вас.

Стоит отметить, что такой вид ДУ наименее безопасный и не гарантирует прибыли.

Управление ценными бумагами

Этот вид ДУ с каждым годом набирает все большую популярность, поскольку мысль об инвестировании постепенно начинает доходить до людей.

Но не все готовы углубляться в эту тему, учиться на курсах и читать книги по инвестированию и торговле – гораздо проще доверить свои деньги специальной лицензированной компании, которая займется наращиванием капитала сама.

Есть несколько механизмов пассивного инвестирования:

ИИС – индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением представляет собой брокерский счет с льготным налогообложением. При этом услугами управляющих можно не пользоваться, и тогда Вы сами будете проводить сделки с ценными бумагами. Если же Вы не знаете, как это делать, доверьте весь процесс компании. Брокеры обычно предлагают на выбор готовые стратегии (например, вложение только в облигации федерального займа или в акции «голубых фишек»).
ПИФ – паевой инвестиционный фонд. Принцип в следующем: Ваши деньги совместно с деньгами других участников образуют фонд, которым руководит УК. Компания использует весь капитал на приобретение активов, а Вы наделяетесь правом владения частью общей инвестиционной корзины и, соответственно, правом получения своей доли прибыли в случае доходности портфеля.
ИСЖ – индивидуальное страхование жизни. Программа представляет собой синтез страхования жизни и инвестирования. В чем она заключается: Вы каждый год перечисляете деньги на счет страховой компании, которая вкладывает их в консервативные инструменты. В конце установленного срока Вам возвращают накопленную сумму плюс проценты от инвестирования. В данном варианте возможно наследование конечной прибыли.

Некоторые управляющие компании оказывают услуги ДУ только крупным инвесторам с капиталом в несколько млн. рублей.

При передаче средств в доверительное управление для вложений в ценные бумаги важно помнить следующее:

Вы не можете повлиять на доходность. Ваша прибыль будет полностью зависеть от компетентности управляющих.
Никто не гарантирует получение дохода. Если компания имела высокую доходность по ценным бумагам в прошлых периодах, это вовсе не значит, что так будет и впредь.

Управление недвижимостью

Такое ДУ актуально для рынка коммерческой недвижимости, а также для жилых помещений в курортных и туристических городах, либо в случае наличия у владельца нескольких объектов.

Особенностью договора на передачу недвижимости в доверительное управление является необходимость в государственной регистрации.

В качестве управляющего здесь выступает агентство недвижимости, которое за отдельное вознаграждение будет выполнять следующие обязанности вместо владельца:

Искать арендаторов.
Собирать квартплату.
Оплачивать коммунальные платежи.
Выполнять мелкий ремонт перед сменой жильцов.
Менять сломанную технику на новую.
Убирать помещение.
Контролировать соблюдение условий договора и решать конфликтные ситуации.

Иногда собственники часть обязанностей берут на себя, тем самым снижая размер вознаграждения за ДУ.

Прочим имуществом

Как правило, собственником здесь выступает юрлицо или ИП, владеющие коммерческими объектами.

В доверительное управление можно передавать:

Транспорт.
Сырье.
Инвентарь.
Здания.
Оборудование.
Землю.

ГК РФ также регулирует передачу доли в компании или целое предприятие.