Что такое индекс dow jones и почему промышленный индекс давно уже не такой?

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое изменение индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки

Год	Стоимость закрытия	Изменение баллов	Изменение в процентах
1885 г.	39,29	10,83	38,05
1886 г.	41,03	1,74	4,43
1887 г.	37,58	−3,45	−8,41
1888 г.	39,39	1,81	4.82
1889 г.	41,56	2,17	5,51
1890 г.	35,68	−5,88	-14,15
1891 г.	41,97	6,29	17,63
1892 г.	39,21	−2,76	6.58
1893 г.	29,57	-9,64	-24,59
1894 г.	29,40	-0,17	-0,57
1895 г.	30.07	0,67	2,28
1896 г.	29,56	−0,51	-1,70
1897 г.	36,07	6.51	22.02
1898 г.	44,18	8,11	22,48
1899 г.	48,24	4.06	9,19
1900 г.	51,62	3,38	7.01
1901 г.	47,13	-4,49	-8,70
1902 г.	46,93	−0,20	-0,42
1903 г.	35,85	-11,08	-23,61
1904 г.	50,82	14,97	41,76
1905 г.	70,23	19,41	38,19
1906 г.	68,88	−1,35	-1,92
1907 г.	42,89	-25,99	-37,73
1908 г.	62,89	20.00	46,63
1909 г.	72,31	9,42	14,98
1910 г.	59,40	-12,91	-17,85
1911 г.	59,63	0,23	0,39
1912 г.	64,15	4,52	7,58
1913 г.	57,51	−6,64	-10,35
1914 г.	54,58	−2,93	-5,09
1915 г.	99,15	44,57	81,66
1916 г.	95,00	-4,15	-4,19
1917 г.	74,38	-20,62	−21,71
1918 г.	82,20	7,82	10,51
1919 г.	107,23	25,03	30,45
1920 г.	71,95	-35,28	-32,90
1921 г.	81,10	9.15	12,72
1922 г.	98,73	17,63	21,74
1923 г.	95,52	−3,21	−3,25
1924 г.	120,51	24,99	26,16
1925 г.	156,66	36,15	30.00
1926 г.	157,20	0,54	0,34
1927 г.	202,40	45,20	28,75
1928 г.	300.00	97,60	48,22
1929 г.	248,48	-51,52	-17,17
1930 г.	164,58	-83,90	-33,77
1931 г.	77,90	-86,68	-52,67
1932 г.	59,93	-17,97	-23,07
1933 г.	99,90	39,97	66,69
1934 г.	104,04	4,14	4,14
1935 г.	144,13	40,09	38,53
1936 г.	179,90	35,77	24,82
1937 г.	120,85	-59,05	-32,82
1938 г.	154,76	33,91	28.06
1939 г.	150,24	-4,52	−2,92
1940 г.	131,13	-19,11	-12,72
1941 г.	110,96	-20,17	-15,38
1942 г.	119,40	8,44	7,61
1943 г.	135,89	16,49	13,81
1944 г.	152,32	16,43	12.09
1945 г.	192,91	40,59	26,65
1946 г.	177,20	−15,71	−8,14
1947 г.	181,16	3,96	2,23
1948 г.	177,30	−3,86	−2,13
1949 г.	200,13	22,83	12,88
1950	235,41	35,28	17,63
1951 г.	269,23	33,82	14,37
1952 г.	291,90	22,67	8,42
1953 г.	280,90	-11,00	−3,77
1954 г.	404,39	123,49	43,96
1955 г.	488,40	84,01	20,77
1956 г.	499,47	11.07	2,27
1957 г.	435,69	-63,78	-12,77
1958 г.	583,65	147,96	33,96
1959 г.	679,36	95,71	16,40
1960 г.	615,89	-63,47	−9,34
1961 г.	731,14	115,25	18,71
1962 г.	652,10	-79,04	-10,81
1963 г.	762,95	110,85	17.00
1964 г.	874,13	111,18	14,57
1965 г.	969,26	95,13	10,88
1966 г.	785,69	-183,57	-18,94
1967	905,11	119,42	15.20
1968 г.	943,75	38,64	4,27
1969 г.	800,36	-143,39	-15,19
1970 г.	838,92	38,56	4.82
1971 г.	890,20	51,28	6,11
1972 г.	1 020,02	129,82	14,58
1973	850,86	-169,16	-16,58
1974 г.	616,24	−234,62	-27,57
1975 г.	852,41	236,17	38,32
1976 г.	1 004,65	152,24	17,86
1977 г.	831,17	-173,48	-17,27
1978 г.	805,01	−26,16	−3,15
1979 г.	838,74	33,73	4,19
1980 г.	963,99	125,25	14,93
1981 г.	875,00	-88,99	-9,23
1982 г.	1 046,54	171,54	19,60
1983 г.	1 258,64	212,10	20,27
1984	1 211,57	-47,07	−3,74
1985 г.	1 546,67	335,10	27,66
1986 г.	1895,95	349,28	22,58
1987 г.	1 938,83	42,88	2,26
1988 г.	2 168,57	229,74	11,85
1989 г.	2 753,20	584,63	26,96
1990 г.	2 633,66	-119,54	−4,34
1991 г.	3 168,83	535,17	20,32
1992 г.	3 301,11	132,28	4,17
1993 г.	3 754,09	452,98	13,72
1994 г.	3 834,44	80,35	2,14
1995 г.	5 117,12	1 282,68	33,45
1996 г.	6 448,27	1,331,15	26.01
1997 г.	7 908,25	1 459,98	22,64
1998 г.	9 181,43	1 273,18	16.10
1999 г.	11 497,12	2 315,69	25,22
2000 г.	10 786,85	-710,27	−6,18
2001 г.	10 021,50	−765,35	−7,10
2002 г.	8 341,63	−1 679,87	-16,76
2003 г.	10 453,92	2 112,29	25,32
2004 г.	10 783,01	329,09	3,15
2005 г.	10 717,50	-65,51	−0,61
2006 г.	12 463,15	1 745,65	16.29
2007 г.	13 264,82	801,67	6,43
2008 г.	8 776,39	-4 488,43	-33,84
2009 г.	10 428,05	1 651,66	18,82
2010 г.	11 577,51	1 149,46	11.02
2011 г.	12 217,56	640,05	5,53
2012 г.	13 104,14	886,58	7,26
2013	16 576,66	3 472,52	26,50
2014 г.	17 823,07	1 246,41	7,52
2015 г.	17 425,03	-398,04	−2,23
2016 г.	19 762,60	2337,57	13,42
2017 г.	24 719,22	4 956,62	25.08
2018 г.	23 327,46	−1 391,76	−5,63
2019 г.	28 538,44	5 210,98	22,34
2020 г.	30 606,48	2 068,04	7,25

Последствия падения индекса

Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!

В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.

И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.

Основные факторы, на которые следует обратить внимание при инвестировании в ПИФы

— Коэффициент расходов

Это выраженная в процентах ежегодная плата, которую все фонды или ETF взимают со своих пайщиков. Он представляет собой процент от активов, отчисляемый каждый финансовый год на покрытие расходов фонда. Более низкий коэффициент расходов может сэкономить ваши деньги в долгосрочной перспективе.

— Ошибка отслеживания

 Этот показатель определяет, насколько точно показатели фонда соответствуют индексу, который он призван отслеживать. Более низкая ошибка отслеживания указывает на то, что фонд точно следует за индексом DJIA.

— Дивидендная доходность и распределение

Если вы заинтересованы в получении дохода от своих инвестиций, обратите внимание на дивидендную доходность фонда и его политику распределения. — Ликвидность

— Ликвидность

Убедитесь, что взаимный фонд или ETF имеет достаточный ежедневный объем и ликвидность, что может повлиять на вашу способность покупать или продавать акции без сильного влияния на цену.

— Управление фондом

Хотя индексные фонды, как правило, управляются пассивно, существуют нюансы в том, как воспроизводятся индексы. Возможно, стоит разобраться в методологии, используемой менеджерами фонда.

— Налоговая эффективность

Некоторые фонды более эффективны с точки зрения налогообложения, чем другие, что обусловлено их структурой и стратегиями управления

Если вы инвестируете средства на налогооблагаемый счет, обратите внимание на налоговые последствия

— Прочие сборы

Узнайте о любых дополнительных комиссиях или сборах, например, комиссиях за транзакции, связанных с покупкой или продажей акций фонда.

— Исторические показатели

Хотя прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, они могут дать вам представление о том, насколько эффективно фонд отслеживал индекс DJIA в различных рыночных условиях.

Как и где заработать на индексе

Можно инвестировать в Dow, покупая все акции по отдельности. Но это будет достаточно дорого. Альтернативой может стать покупка или продажа паев инвестиционных фондов (ПИФы или ETF). Они помогают инвесторам защититься от волатильности отдельных корпораций или секторов экономики, четко следуя за курсом Доу-Джонс. Вот некоторые из них:

1. Dow Jones Select Dividend от iShares (DVY). Инвестирует во все компании, индексированные в Dow.
2. First Trust Dow Jones Industrial Index (FDN). Ориентируется на компании Dow, получающие прибыль с помощью интернета.
3. Dow Jones Islamic Fund (IMANX). Исламский Доу. Инвестирует в корпорации, которые соответствуют исламской доктрине.
4. SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Паевой инвестиционный траст. Выплачивает ежемесячные дивиденды по базовым акциям.

https://youtube.com/watch?v=fUzQzUEt_NA

Предостережение о Форексе и бинарных опционах

Хочется напомнить инвесторам, что все российские площадки, которые предлагают торговлю валютами или бинарными опционами, никакого отношения к биржам ценных бумаг не имеют. Это – беттинг. Конторы предлагают вам пари: упадут, вырастут; вверх, вниз; выиграют, проиграют.

Лучшие брокеры

Для торговли финансовыми инструментами на американской бирже необходимо заключить договор с брокером. Ниже приведена таблица лучших брокеров.

Проверенные иностранные брокеры

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Interactive Brokers	8/10	Говорят по-русски	Абонентская плата 10$\месяц
CapTrader	8/10	Нет абонентской платы	Говорят только по английски
Lightspeed	7/10	Низкий минимальный депозит	Навязывают услуги
TD Ameritrade	6.5/10	Низкие комиссии	Не всем открывают счет

Как рассчитывается значение индекса Dow Jones

Значение индекса рассчитывается особенным способом. Если другие американские индексы используют взвешивание по капитализации или, если это объяснить простыми словами – чем больше рыночная стоимость компании, тем больше ее значимость в индексах. То есть на колебания индексов влияет совсем небольшое количество крупных фирм (например, на первые три компании приходится около 15 % веса, а на первую десятку – четверть веса из 500 компаний). То в индексе Доу-Джонса рассчитывается среднее значение стоимости 30 акций компаний в перерасчете на определенный коэффициент.

Первоначально основатели индекса суммировали цену каждой акции и полученную сумму делили на число компаний в индексе, которое было с самого начала (12).

Среднеарифметическое и было значением индекса. Но со временем в индексе происходило слияние компаний, их поглощение, деление акций и иные манипуляции. В итоге подход к расчету поменялся. Теперь сумму делят не на количество компаний в индексе (30), а на определенный коэффициент, который ниже единицы.

Например, допустим, что в индексе всего две компании (для простоты расчета): А и В. Первая стоит 80 $, вторая – 20. Тогда индекс будет равен 50 [($80+$20)/2)]. В компании А дробят акции 1 к 2 и вместо одной акции по 80$ получают две – по $40. По сути, ничего не поменялось, капитализация прежняя. Но если взять старый способ расчета индекса, то вместо 50 получим всего 30. По факту должно быть обрушение индекса на 40 %, но ничего ведь не поменялось! И чтобы все привести в норму (к 50 пунктам) делят сумму акций не пополам, а на некий коэффициент. Здесь он равен 1,2:

• Акция компании А – $40;
• Акции компании Б – $20.

Среднее значение индекса – 30 – неверное, по старым расчетам, а правильно получается – 50 [($40+$20)/1,2)]. Динамика индекса DJIA зависит от компаний с наибольшей ценой на акции. Это абсолютно нелогично

Ведь неважно, сколько стоит компания, главное для индекса – стоимость акций! В Доу-Джонсе разброс цен от 40 до 360 долларов за акцию. И это чревато серьезными последствиями

Что это такое?

Dow Jones — это биржевой индекс, некий «виртуальный портфель» или совокупность из 30 акций самых крупных компаний Америки. Вообще индексы бывают разными: например – 500 самых дорогих компаний США, или даже целого набора стран — индекс предприятий малой капитализации развивающихся стран. Отраслевые – индекс самых дорогих компаний IT-сферы. Вообще индекс может отражать что угодно.

Какие компании входят в состав

Компании, входящие в индекс DJ— богатые и уважаемые. 30 гигантов попали в группу крупнейших компаний не потому, что относятся к промышленной отрасли, хотя полное название показателя включает это слово. Главное требование от компаний — увеличение прибыли каждый квартал в течение 4х лет.

Список компаний меняется частенько — примерно каждые 2 года, а вот их количество остаётся неизменным. Предсказать изменения трудно, они зависят от стратегии компании или глобальных событий рынка. Например, 7 раз состав Доу поменялся в 1999, когда мир узнал об интернете. 25 раз колода тасовалась во времена Великой депрессии.

Состав Доу Джонс регулярно публикует Wall Street Journal. Если вы хотите больше узнать о том, чем индексы отличаются, загляните сюда.

Название	Тикер	Название	Тикер
DowDuPont Inc	DWDP	3M	MMM
Exxon Mobil	XOM	American Express	AXP
Goldman Sachs	GS	Apple	AAPL
Home Depot	HD	Boeing	BA
IBM	IBM	Caterpillar	CAT
Intel	INTC	Chevron	CVX
Johnson & Johnson	JNJ	Cisco	CSCO
JPMorgan Chase	JPM	Coca-Cola	KO
McDonald’s	MCD	Disney	DIS
Merck	MRK	Procter & Gamble	PG
Microsoft	MSFT	Travelers Companies Inc	TRV
Nike	NKE	United Technologies	UTX
Pfizer	PFE	UnitedHealth	UNH
Verizon	VZ	Wal-Mart	WMT
Visa	V	Walgreen	WBA

Как купить индексный фонд Dow Jones?

Конечно, сам индекс купить не получиться, потому что это всего лишь индикатор состояния рынка. Можно по отдельности купить каждую акцию, входящую в состав индекса, но для этого потребуется не мало средств.

Для этого на фондовом рынке существую специальные фонды, которые покупают в определенной пропорции эти акции, потом выпускают свой собственный ПАЙ и продают его на бирже – эти паи называются ETF – фонд, торгуемый на бирже.

На рынке ценных бумаг их великое множество, но нас в конкретном случае будет интересовать именно тот ETF который отслеживает динамику фондового индекса Dow. Ниже приведена подборка наиболее лучших ETF на индекс Dow.

Лучшие 3 ETFs, которые отслеживают индекс Dow.

1. Pros hares Ultra Dow30 тикер на бирже (DDM).

Ultra Dow30 – это ETF с левериджем, который стремится повторить ежедневную производительность DJIA в два раза.

Фонд инвестирует в ряд ценных бумаг для достижения своей цели. Инвестиции включают в себя долевые ценные бумаги из индекса, деривативы, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами. Годовой общий доход этого ETF составил 29,25%.

Ключевые факты:

Цена: 48,29 $.

Объем: 739 474.

Чистые активы: 363,91 млн. $.

Дивидендная доходность:

Доходность за 3 года: 26,28%.

Комиссия фонда: 0,95% годовых.

График доходности фонда ProShares Ultra Dow30 за 3 года.

2. ProShares UltraPro Dow30 тикер на бирже (UDOW).

ProShares UltraPro Dow30 – это еще один вариант привлечения инвесторов для оптимистичного взгляда на перспективы роста индекса Dow. Этот фонд использует кредитное плечо, чтобы в три раза увеличить ежедневную производительность DJIA.

ETF с использованием ProShares UltraPro Dow30 используют долевые ценные бумаги из индекса, производные инструменты, включая SWAP-соглашения и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для краткосрочного управления денежными средствами для достижения улучшенной цели производительности. Трехлетняя годовая доходность ETFs составила 42,95%.

Ключевые факты:

Цена: 102,34 $.

Объем: 993 582.

Чистые активы: 525,47 млн. $.

Дивидендная доходность: 0,62%.

Доходность за 3 года: 40,67%.

Комиссия фонда: 0,95% годовых.

График доходности фонда ProShares UltraPro Dow30 за 3 года.

3. SPDR Dow Jones Industrial Average тикер на бирже (DIA).

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF является надежным ETF для воспроизведения характеристик Dow. Он был запущен в 1998 году и имеет историю наиболее точного отслеживания индекса.

Этот ETF инвестирует во все акции Dow и взвешивает их аналогично базовому индексу. Расходы на ETF довольно низкие, всего: 0,17% в год, что позволяет минимизировать погрешность отслеживания.

Годовой общий доход ETF составил 16,20%. В то время как акции считаются волатильными, акции голубых фишек Dow часто рассматриваются как надежные инвестиции, и этот ETF может стать хорошим способом накопления и прироста капитала в долгосрочной от 3 – 5 лет перспективе!

Ключевые факты:

Цена: $ 264,97.

Объем: 3,442,711.

Чистые активы: 22,36 млрд. $.

Дивидендная доходность: 2,05%.

Доходность с начала года: 13,48%.

Комиссия фонда: 0,17% годовых.

График доходности фонда SPDR Dow Jones Industrial Average за 3 года.

Внимание инвесторам: Данные EFT нельзя купить через РФ брокера, не имея статуса «Квалифицированного инвестора». Для того, чтобы иметь доступ ко всем инструментам на фондовом рынке необходимо либо зарегистрироваться напрямую у Американского брокера (что гораздо проще), например Interactive Brokers, либо получить статус «Квалифицированный инвестор»

История создания DJIA

DJIA стал публиковаться с весны 1896 года изданием финансовых новостей Dow Jones & Company, выпускавшимся Чарльзом Доу и его компаньоном Эдвардом Джонсом. Ежедневное среднее значение исчислялось первоначально как среднеарифметическое значение котировок акций 12 фирм.

Они просто складывались и делились на 12. С тех пор список акций, чья котировка отслеживается индексом, расширился, даже разработан специальный делитель Доу, постоянно корректируемый.

Делитель Доу – периодически меняющаяся константа, используемая при расчете эффекта одноточечного изменения по каждой из 30 акций, включенных в индекс. Его корректировка проводится для того, чтобы сгладить последствия разделения акций (сплит), а также выплаченных дивидендов или корпоративных спинов. Это гарантирует получение стабильного индекса, защищая Доу Джонс от искажения разовыми событиями.

Следовательно, на движение DJIA влияет лишь изменения котировки активов. Более дорогие акции оказывают более заметное воздействие на движение индекса Dow.

DJIA можно будет использовать в качестве ориентира состояния экономики США. Самое большое падение DJIA за один день произошло 19.10.1987 год. Индекс упал более чем на 22 %.

Второй по масштабам, но не по дате, спад произошел 28.10.1929 года. Он обвалился примерно на 12 %. Неудивительно, что эти падения совпали со временами финансовой нестабильности в Соединенных Штатах.

Необходимо помнить, что рост индекса может быть вызван значительным повышением цен активов одной компании, особенно, если акции стоят дорого. Это компенсирует падение капитализации нескольких других компаний.

Dow показывает средний тренд всех 30 акций вместе взятых. Направление зависит от того, какая сторона сильнее – или рост цен на акции, или падение котировок активов.

Структура промышленного индекса Доу-Джонса

Индекс Доу-Джонса составляет редакция газеты The Wall Street Journal. Он охватывает стоимость акций 30 крупнейших компаний США:

1. 3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
2. American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
3. Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) (электроника)
4. Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
5. Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственная и строительная техника)
6. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (телекоммуникации)
7. Chevron Corp.(NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)
8. Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
9. E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (химия)
10. Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
11. General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)
12. The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) (финансы)
13. Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
14. Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (полупроводники)
15. International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
16. JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
17. Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)
18. McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
19. Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
20. Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (программное обеспечение)
21. Nike Inc. (NYSE: NKE) (одежда)
22. Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
23. Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
24. Travelers (NYSE: TRV) (страхование)
25. UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (здравоохранение)
26. United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)
27. Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
28. Visa, Inc. (NYSE: V) (финансы)
29. Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)
30. Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

Как отбирают компании

Итак, чтобы попасть в индекс, не существует каких-то строгих математических правил. Компания может быть добавлена в тот или иной индекс, если у нее хорошая репутация, она показывает стабильный рост и вызывает интерес у инвесторов.

Включением той или иной организации в индекс занимается Индексный комитет. Он отслеживает, чтобы цена самой дорогой акции не превышала цену самой дешевой более чем в десять раз, следит за тем, чтобы были представлены различные сектора экономики.

К самим компаниям, которые могут быть включены в тот или иной индекс, есть ряд требований:

• регистрация должна быть исключительно на территории США;
• большая часть доходов должна поступать из источников в Штатах;
• штаб-квартира должна быть расположена на территории США.

Как правило, о том, что какую-то компанию хотят исключить, а какую-то добавить на ее место, сообщают заранее. Срок составляет от одного до пяти дней.

Исторические Вехи Dow Jones

Важными историческими вехами, достигнутыми DJIA, можно считать:

— 15.03.1933 года, на фоне медвежьих трендов фондового рынка 1930-х, произошел наибольший рост – на 15,34 %.

— 19.10.1987 года, черный понедельник – наибольшее падение в течение одного дня – на 22,61 %. Явных причин, объясняющих этот крах, не было.

— 17.09.2001 года отмечено 4-е крупное падение пунктов за день после теракта 11.09.2001 года в Нью-Йорке. Бенчмарк снижался и до 11 сентября, потеряв с 01.01.2001 более тысячи пунктов. DJIA достаточно быстро восстановился, закрывшись в конце 2001 выше отметки в 10 тысяч.

— 03.05.2013 года Доу-Джонса впервые преодолел отметку в 15 000 $.

— 25.01.2017 года Dow Jones впервые преодолел отметку 20 000 пунктов.

— 04.01.2018 года преодолена планка 25 000 пунктов.

— 17.01.2018 года преодолена отметка 26 000 пунктов.

— 21.09.2018 года установлен новый рекорд — 26 743,50 пунктов.

— 26.12.2018 года Dow отмечен рекордный рост за день — на 1086,25 пункта.

— 11.07.2019 года индекс Доу-Джонса пробил планку 27 000.

— 12.02.2020 года зафиксирован докризисный максимум — 29 551 доллар.

— Март 2020 года – на фоне пандемии, бенчмарк падает с рекордной скоростью, ниже 20 000, теряя по 3000 пунктов ежедневно.

— 11.03.2020 года завершен рекордно длинный бычий период в истории индекса, начавшийся в марте 2009 года.

— 16.11.2020 года наконец-то пробил свой доковидный максимум — 29 950,44 пункта.

— 24.11.2020 года индекс Dow преодолел отметку 30 000 пунктов – закрытие на 30 045,84 пунктах.

Dow Jones, как он работает?

Как и Nikkei 225, DowJones имеет ту особенность, что не учитывает рыночную капитализацию котирующихся на бирже компаний.

В отличие от большинства индексов, которые рассчитываются на основе капитализации, расчет индекса Dow Jones Industrial Average основан на среднем значении цены акций. Чем выше последняя для одной из них, тем больший вес будет иметь эта компания в индексе.

В первые годы расчет сводился к делению суммы акций на количество компаний, но впоследствии он был быстро пересмотрен с учетом различных изменений, которые иногда происходят, таких как специальные дивиденды, слияния и дробление акций. Теперь делителем является не набор компаний, а постоянно корректируемый коэффициент Доу, который можно найти в газете Wall Street Journal.

Поскольку в него входят 30 компаний, его состав менялся почти 60 раз. Первое произошло всего через 3 месяца после запуска индекса. Представители S&P Dow Jones Indices и редакторы Wall Street Journal формируют комитет, который решает, какие промышленные компании включить в Dow Jones Industrial Average.

Способ расчета индекса

Представив, что в конце 19 в. Доу и Джонс рассчитывали индекс вручную карандашом на листе бумаги, становится понятно, почему был выбран самый простой способ – средняя арифметическая. DJIA определялся отношением суммы стоимости акций на конец торговой сессии к числу акций

Он не принимал во внимание внутреннюю конструкцию ценных бумаг, их разделение (сплит) или соединение (консолидацию). В результате с помощью индексного показателя сложно было сопоставить значения различных периодов

Начиная с 1928 г. используется другой подход – средневзвешенная арифметическая с масштабируемым делителем. Т.е. каждый раз, когда происходит изменение внутренней структуры акций выбранных компаний, особым образом изменяется делитель индекса. Если раньше делитель был равен 12 и 20, то сейчас он меньше единицы.

Интересный факт. Указанный выше способ веса акции в индексе в зависимости от ее цены привел к тому, что одна из самых дорогих компаний в мире (Apple) с относительно недорогими акциями находится в индексе Доу лишь во второй половине списка. Причем в отличие от индекса S&P 500, в Dow Jones веса распределены более равномерно и таким образом каждая компания имеет заметное влияние на индекс. ТОП-10 составляет примерно половину общего веса.

Хотя выбор акций не регулируется количественными правилами, они обычно добавляются, только если компания имеет отличную репутацию, демонстрирует устойчивый рост и представляет интерес для большого числа инвесторов. Компании должны быть зарегистрированы и иметь штаб-квартиру в США. Кроме того, большая часть доходов также должна быть получена из США. Изменения в индексах производятся по мере необходимости.

Для расчета могут использоваться американские и канадские доллары, а также японская йена. Хотя заметное изменение стоимости акций одной компании на каком-то периоде может возобладать над поведением всех остальных, в общей сложности график Dow Jones позволяет точно отражать «медвежьи» и «бычьи» биржевые тренды.