Что такое шорт и лонг на бирже: простыми словами с примерами

Что такое шорт и лонг на бирже и как на них заработать инвестору

D. Финансы. В течение 20 лет я преподавал финансы и инвестиции в университете. Я инвестирую на фондовой бирже.

Я часто слышу непонятные выражения для глупых, от инвесторов, которые находят инвесторов

Для начинающих игроков на фондовом рынке важно знать, что стоит за этими словами, такими как я сделал шорт, треки и я сделал лонг. Это поможет вам защитить себя от неправильных стратегий и потери денег

В этой статье вы поймете, что такое биржевые шорты и стремления, что значит играть вверх и вниз и как на этом заработать.

Одни инвесторы радуются, когда цена титула растет, другие — когда она падает. Как это возможно? Все зависит от типа сделки, которая имела место. Одни люди зарабатывают деньги осенью, другие зарабатывают осенью. Позвольте мне кратко объяснить обе стратегии.

Термин «короткий» происходит от английского слова short. В дискуссии используются различные вариации: короткая продажа, короткая сделка, короткая позиция, укорачивание и т.д.

Понятие короткой позиции

Суть сделки заключается в следующем. Инвестор предполагает, что цена акций компании А будет снижена. Он занимает необходимую сумму у своего брокера и продает ее по текущей цене. Затем он ждет, пока цена упадет, покупает титул по более низкой цене и возвращает титул брокеру. Разница в цене идет в карман.

Все кажется простым и понятным. Однако на практике этот бизнес очень рискованный. Ниже рассматриваются следующие опасности. Но самое главное, инвесторы не могут со 100% уверенностью знать, куда будут двигаться цены.

Один твит крупного политика может сделать или уничтожить как ценную бумагу, так и весь фондовый рынок. В таких случаях любые выводы из базового или технического анализа будут бесполезны. А иногда макроэкономические показатели показывают, куда будет двигаться рынок. В этом случае инвесторам необходимо обладать определенными знаниями, чтобы правильно расшифровать цены и определить направление движения.

Существует также игра на понижение. На мой взгляд, она отражает суть стратегии. Это игра предсказаний, аналитики и адреналиновой зависимости. Иногда вы выигрываете, иногда вам не везет. Короткая стратегия активно используется в сделках. Самое главное, инвесторы должны осознанно идти на риск и быть готовыми к потерям.

Механизм игры на понижение

Чтобы понять механизм шортинга, приведем простой пример. Возьмите сезонный продукт, например, Snow Board. Его цена повышается во время подготовки к зиме и снижается в конце сезона. Предположим, вы забираете сноуборд владельца (который все еще неактивен, потому что она перешла на лыжи) в декабре. Когда наступит весна, купите аналогичный, но более дешевый. Верните сноуборд соседу. Сохраняйте разницу между ценой продажи и ценой покупки.

То же самое относится к дилеру, который хочет отслеживать долю рынка. Предположим, он прочитал отчет аналитика, провел свое исследование и расчеты и пришел к выводу, что Яндекс ужасно переоценен и что цена акции в ближайшем будущем упадет.

Быки и медведи на бирже что это такое?

Чтобы получить прибыль, трейдеры совершают сделки продажи и покупки активов на бирже. Но есть ряд терминов, свойственных только трейдингу.

Ликвидность, лонг, шорт, торговля фьючерсами на московской бирже – это финансовые термины, которые применяются в трейдинге. Поэтому, если вы стремитесь стать инвестором с большим доходом, вам следует понимать, что именно происходит на бирже.

И, для этого необходимо владеть всеми основными понятиями, которые используют участники фондовых рынков.

Рассматриваемые в данной статье торговые термины пришли из английского языка и переводятся просто:

Применительно к торговле акциями термин «short» приобретает несколько иное значение:

Опять же повторюсь, что с покупкой все очень похоже на обычную куплю/продажу из торговли.

Приобрести товар как можно дешевле и дорого продать – разница остается у вас.

С продажей сложно понять. Здесь акцент нужно сделать на разнице цены от продажи до выкупа обратно. Эта разница нам приносит прибыль, если цена ушла ниже цены продажи.

А если цена ушла выше цены продажи, то это наши убытки.

Они делают тоже самое: заключают сделки, ориентируясь на повышение, т.е. лонгуют. А ориентируясь на снижение актива начинают шортить.

Они предполагают, что купили дешево, а продадут дорого. Но причем здесь бык? Да просто это ассоциация с быком, который свою жертву закинул на рога и подбрасывает вверх.

И они смогут заработать на разнице цены. Почему медведи? Потому что медведь считается крупным зверем, который ударом одной лапы продавливает цены на рынке.

Как открывать позиции на рынке Форекс и фондовом рынке?

Открыть валютную позицию на рынке Форекс или фондовом рынке — означает осуществить покупку или продажу финансового инструмента по определенной цене. На рынке Форекс открыть позицию можно с помощью рыночного ордера (ручное исполнение) либо отложенного ордера (автоматическое исполнение).

Для торговли на рынке Форекс и исполнения ордеров трейдерами используется торговый терминал MetaTrader 4 — самое популярное программное обеспечение для онлайн-торговли. Терминал MetaTrader 4 используется для торговли в большинстве крупных брокерских компаниях, таких как Alpari, Teletrade и других.

В настройках ордера трейдер указывает:

валютную пару, акции, металлы и т.д., по которым совершается сделка;
объем сделки;
тип ордера – немедленное исполнение или отложенный ордер;
параметры тейк-профита и стоп-лосса;
направление сделки – Sell (шорт) или Buy (лонг);

При открытии коротких и длинных позиций трейдеры на рынке Форекс должны придерживаться установленных в торговом плане правил мани-менеджмента.

Для торговли на фондовом рынке российские трейдеры используют торговый терминал QUIK. Открытие позиций на фондовой бирже через эту программу осуществляется через «Стакан цен», где необходимо выбрать финансовый инструмент, по которому трейдер будет шортить или откроет лонг, количество лотов и направление сделки.

Названия позиций (шорт и лонг) на бирже никак не связаны с продолжительностью сделок и носят чисто условный характер. К примеру, короткая позиция может длиться 8-12 часов, а длинная – 1-2 часа. Одновременно трейдер может открывать как короткие шорт-позиции, так и длинные лонг-позиции.

Открытия торговых позиций на финансовых рынках должны соответствовать правилам торговой системы, которую использует трейдер. Хаотичное открытие сделок приведет к потере депозита и полному разочарованию в торговле.

Онлайн-торговля на бирже может стать первой ступенью в финансовом развитии трейдера. Доход, полученный от осуществления сделок на Форексе или фондовой бирже, можно использовать для вкладов в паевые фонды Сбербанка, в золото, инвестиций в платежные терминалы, которые сейчас стремительно развиваются, предоставляя тем самым пассивный доход своему владельцу.

Сохраните статью в 2 клика:

Помимо этого, торговля поможет трейдеру получать новые знания не только о финансовых рынках, но и о том, как создать свой бизнес, что такое франшиза, школа Эвенси и многое другое.

Как открыть шорт позицию на фондовом рынке

Чтобы взять титулы или монеты, нет необходимости звонить брокеру, подавать заявление или совершать какие-либо другие действия. Это делается автоматически через торговые платформы (например, Quik, Finam Trade, Tranzact). Для продажи необходимо сделать заказ.

Брокеры могут сокращать сделки с использованием кредитного плеча (за исключением контрактов на будущее исполнение). Каждая ценная бумага имеет свою стоимость. Например, это может быть 10 или 50 рычагов. Я рекомендую вам ограничить свой риск максимум до 5, а не «играть» на более высокой цене. Это поможет ограничить риск крупных потерь.

Чтобы играть на понижение, вам необходима определенная маржа на вашем счете. Это известно как «маржа». Брокеры не захотят предоставлять титулы, если трейдер находится в минусе, поскольку они считают, что на счету есть деньги для покрытия убытков.

Цена акций «Газпрома» составляет 350 рублей. Технический анализ и новостной фон указывают на то, что падение очень вероятно. Торговец продает 100 лотов по текущей цене 350 (общая цена продажи составляет 350 000 фрикций). Это вакансия «открытой позиции». Этот же объем будет приобретен позже по более низкой цене. На балансе имеется изображение лота «-100» Газпрома и свободный объем 350 мм рублей.

Через два часа цена упала до 345 рублей. Трейдер решает зафиксировать свою прибыль. 100 газпромов (цена приобретения — 345 000 рублей). В результате мы снова имеем 0 gazprom на балансе, но ничего не должны брокеру. Прибыль составила 5 000 рублей (оборот по сделке минус предложение брокера).

Я рекомендую работать с крупнейшими брокерами в России (я лично работаю через них): они лучшие.

Вы можете открывать короткие позиции с минимальным предложением. Внесение и снятие средств осуществляется бесплатно. Имеется целый перечень финансовых инструментов для ведения переговоров. Для проведения транзакций существует приложение для мобильного телефона.

Подробности сделки вы можете прочитать в статье.

Каждый из нас, сам того не осознавая, участвовал в сделке с дисконтом. Продавали ли вы когда-нибудь ценные бумаги в своем инвестиционном портфеле? Наверняка такие случаи были. Например, вы получили прибыль. В этом случае можно сказать, что вы отчасти титулованный человек. Только в этом случае вы позаимствовали их у себя. Если активы упадут, вы сможете купить их по более низкой цене. Разница заключается в доходе. Мало кто задумывается об этом, когда говорит, что будет справляться только до поры до времени.

Типичная структура презентаций

Презентация начинается с первого, самого главного слайда, содержащего название проекта. Если дело касается диплома, то это его тема, информация о написавшем студенте. Обычно она выполняется в программе powerpoint, где уже предусмотрены шаблоны для заглавного слайда.

Далее не забудьте указать цели, то есть описать в одном предложении то, о чем вы собираетесь рассказать аудитории. Для дипломного проекта это может быть цель, указанная во введении, для бизнес-плана – создание предприятия или внедрение инноваций.

Во введении делается вступительное слово, которое обрисовывает актуальность и суть анализа.
Далее описываются кратко проблемы. Структурой допускается сначала изложение основных теоретических положений, чтобы слушатели лучше ориентировались в сути вопроса. Потом показываются основные результаты анализа

Лучше всего делать это в тезисной форме с помощью таблиц, схем или графиков.
Основное внимание уделяется решению проблемы. На эту часть приходится самый большой блок информации

Тут следует перечислить мероприятия по устранению выявленных проблем, а далее пройтись по сути каждого из них – сколько денег необходимо, какие приемы нужно применять, каких работников привлечь и т.д.
Выступление завершается кратким подведением итогов

На это нужно совсем немного времени – достаточно пары минут, иначе будет вы повторно расскажите суть идеи.

Как правильно шортить на бирже?

В «шорте», в прочем как и в лонге, огромное значение приобретает стратегия и индикаторы, которые использует трейдер. Его цель — найти оптимальную точку входа в позицию.

Субъективное мнение о том, что цена имеет тенденцию к завышению, не является причиной «шортить».

Многие трейдеры внимательно изучают индикаторы, которые говорят о перекупленности акций. Скользящие средние дают определенный сигнал для начала изучения свечного графика. Графический анализ и поиск образовавшихся фигур, таких как «голова и плечи», подает уже более явные сигналы.

Опытные трейдеры советуют входить в «короткую» сделку только после перекрестного подтверждения сигналов о том, что цена акции готова к падению. Иными словами, множество сигналов совпадающих с направлением повышают шансы успеха.

Что такое игра на понижение на бирже

Это именно игра. С высоким уровнем риска. Shortsale — короткая продажа. Шорт. В отличие от долгосрочных инвестиций играть на понижение на бирже возможно ограниченное время. Играть в шорт годами одной открытой позиции без изменений не получится.

Отсюда название. По факту это 100% спекулятивные операции. Главная цель — на понижении активов заработать деньги за ограниченный промежуток времени. Дополнительно — хеджирование рисков.

Как можно заработать на падении активов, если у трейдера их нет? Он берет их взаймы у брокера. Как кредит. Денежные средства в счет обеспечения кредита блокируются на торговом депозите клиента до момента закрытия позиции. Когда трейдер «откупает» активы, они сразу уходят брокеру. Клиент получает доход или убыток в денежном эквиваленте по результатам сделки.

Важный нюанс — по умолчанию открытие в шорт доступно автоматически после подписания договора с брокером. Если у трейдера есть активы, которые он хотел бы зашортить — первым делом закрываются длинные позиции. Не получится по одному инструменту одновременно держать лонг и шорт.

Пример игры. У меня есть 50 акций Сбербанка. Я хочу по ним сыграть на бирже в шорт. Ставлю заявку на продажу 80 акций. Первый шаг — закрываются длинные позиции, которые есть. 50 акций. Я их продал. Второй — открывается шорт на 30 акций.

Все происходит одной заявкой. На счете будет отображаться 30 акций Сбербанка со знаком минус. На схеме — открытие позиции в шорт по 244 руб., закрытие — 220 руб. Прибыль 24 руб. за минусом комиссии и платы за использование заемных средств.

Хеджирование

Под хеджированием трейдеры понимают механизм открытия дополнительных позиций в обратном направлении для создания страховки при возможном движении цены криптоактива в противоположную от основной позиции сторону.

Так, если трейдер открывает лонговую позицию, то для возможного снижения рисков при падении цены актива он параллельно открывает и шортовую позицию, которая уравновешивает его основную сделку в лонг. При хеджировании трейдер может закрыть сделку в безубыток даже при неблагоприятном для него повороте событий на рынке.

Это стратегическое решение для трейдеров, рассчитывающих сделки на среднесрочный и долгосрочный период. Зачастую хеджирование проводится за счет открытия контрактов на фьючерсах. Выделяют срочные и бессрочные контракты.

Принцип работы бессрочных контрактов заключается в следующем: через равные отрезки времени трейдеры, участвующие в сделках, платят ставку финансирования в зависимости от рыночной ситуации друг другу. Так, инвесторы, открывшие сделки в лонг, платят трейдерам с шортовыми позициями или наоборот.

Отличие срочных контактов заключается в том, что они имеют автоматическое исполнение, в том случае, если инвестор самостоятельно не прекращает их.

Кроме фьючерсов, хеджирование может проводиться опционами, однако эти инструменты созданы скорее для опытных трейдеров.

Что значит шортить? Что такое шорт и лонг на бирже?

Шорт — это короткая позиция на бирже, лонг — длинная. Что стоит за этими словами? Если посмотреть на график изменения цены актива на бирже, то, скорее всего, вы увидите, что котировка растет достаточно медленно, ступенчато, постепенно. А снижения обычно резкие — обвал порой занимает считанные минуты или часы.

Если вы хотите работать на рост актива, то ваши сделки (позиции) будут долгими и длинными (лонгами). Если же вы открываете позицию, чтобы вскоре зафиксировать прибыль от падения, она будет короткой (шортом).

Лонги для «быков», шорты — для «медведей»

Рынки в долгосрочной перспективе растут. Во многом это связано с инфляцией: цена практически на любой актив в долгосрочной перспективе (масштаб — годы, десятилетия) увеличивается.

На биржах за ценными бумагами стоят вполне реальные активы и производственные мощности. Рост цен на фондовые индексы — отражение инфляции на имуществе, которое является обеспечением ценных бумаг.

Экономисты убеждены: постепенный и постоянный рост цен — норма для экономики. Обвалы же всегда являются тревожным знаком, ведь сигнализируют об упадке спроса. А для научно-технического прогресса, роста благосостояния наций и других глобальных показателей движения вперед спрос должен повышаться.

На Wall Street в Нью-Йорке не просто так установлена 3-тонная бронзовая статуя быка. Она символизирует классического держателя лонга, который не сомневается в росте актива со временем. У Франкфуртской биржи стоят скульптуры быка и медведя — здесь решили показать, что один без другого не существует.

Если «быки» держат длинные позиции, то «медведи» шортят. Есть даже аллегория: быки своими рогами толкают цену вверх, а медведи тяжелыми лапами вбивают её в пол.

Открытие лонгов и шортов

Лонги чаще всего открывают на собственные средства. Трейдер приобретает определенный актив и держит его — ничего с активом не делает. Когда актив подорожает до нужного уровня, трейдер продаст его и окажется в плюсе.

На примере: вы купили биткоин по 4 тыс. долларов за монету. Через год его курс поднялся до 10 тыс. Если вы продадите биткоин по этому курсу, то получите 6 тыс. долларов прибыли.

Для шортов же трейдеры обычно берут актив взаймы у брокера. Суть шорта в следующем: взять определенное количество актива, продать его на бирже, дождаться, когда цена актива снизится, и купить то же количество актива дешевле, чтобы отдать брокеру. Разницу (за вычетом комиссии брокера) трейдер кладет себе в карман.

На примере: Ethereum стоит 250 долларов за монету. Вы предполагаете, что завтра его курс упадет до 200 долларов. Вы берете у брокера 10 ETH и продаете их за 2500 долларов. Через день курс криптовалюты действительно падает до 200 долларов. Вы покупаете 10 ETH за 2000 долларов и отдаете брокеру, а также оплачиваете 100 долларов комиссии за пользование активом. При этом 400 долларов остается у вас.

На бирже система работает аналогично. Проценты за пользование активами зависят от ключевой ставки в стране.

Чем выше процентная ставка, тем дороже находиться в короткой позиции. Чтобы выйти в плюс, нужно, чтобы потенциальный доход от совершения сделки был выше, чем плата за пользование активом.

Можно ли одновременно открывать лонги и шорты

По сути, лонг — это покупка актива, шорт — продажа. Технически трейдер может одновременно открыть лонг и шорт. Но на практике таким занимаются редко.

К примеру, трейдер может открыть лонг — купить 100 акций определенной компании на фондовом рынке. Параллельно открывается шорт на фьючерсный контракт на 100 таких же акций.

В итоге трейдер окажется в нулевой позиции — доход от лонга будет компенсировать убыток от шорта. Особого убытка такие сделки не принесут.

Но подобные комбинации интересны для хеджирования рисков: когда на одном рынке открывается лонг, на другом — шорт, и сделки компенсируют ценовые риски друг друга. Кроме того, встречные сделки открывают арбитражники — трейдеры, которые хотят купить актив дешево на одной бирже и продать дороже на другой, чтобы получить прибыль за счет разницы котировок.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Термины Short и Long чаще всего используются на фондовых рынках. На Форексе финансовые операции обычно обозначаются:

покупка «Buy»;
продажа «Sell».

Обозначение длинных позиций «лонг» и коротких «шорт» встречаются на специальных площадках для общения биржевиков. Трейдинг на рынке Форекс подразумевает два действия: продажа валютной пары или её покупка.

Среди биржевых торговцев реализация финансового инструмента называется короткой позицией (Short), а покупка валютной пары носит название длинная позиция (Long). При этом эти понятия не имеют никакого отношения к длительности удержания позиции открытой. Ордера на покупку или продажу могут быть открыты несколько минут или несколько недель.

Особенности шорт-сделки

У коротких позиций есть некоторые особенности, о которых стоит знать заранее:

Не все акции можно шортить. Список активов, по которым доступно открытие шорт позиции, составляет брокер. У каждого посредника может быть свой перечень, поэтому для начала нужно с ним ознакомиться. Обычно в такой список входят самые ликвидные бумаги.
Брокер может принудительно закрыть позицию, если ценная бумага будет продолжать расти в цене, а денег трейдера будет не хватать для выкупа. Требование брокера о закрытии сделки или пополнении счета для покрытия убытка от сделки называется термином «margin call».
Открывать шорт перед дивидендной отсечкой невыгодно или нельзя. После выплаты дивидендов стоимость активов обычно падает примерно на величину дивидендных выплат. Так происходит потому что акционеры получили прибыль и многие начинают распродавать свои бумаги, из-за чего котировки немного проседают. Это явление получило название дивидендного гэпа. В такой момент открыть шорт было бы логично – трейдер ставит на понижение, и оно закономерно происходит после гэпа. Но заработать так не получится: во-первых, некоторые брокеры запрещают выставлять короткие позиции перед отсечкой, во-вторых, если такое все же позволяется, трейдеру придется заплатить и дивиденды, и налоги с них. Дело в том, что брокер для передачи акций в долг трейдеру берет их у другого инвестора (при этом инвестор может об этом и не подозревать). Разумеется, оставить без дивидендов инвестора брокер не может, а потому трейдер-шортист должен будет их уплатить.

Как играть на понижение на бирже?

Как мы разобрались с вами выше, при короткой позиции трейдер продаёт акции, которыми сам не владеет. Такую торговлю часто называют продажей без покрытия.

Некоторые инвесторы считают, что зарабатывать на этом неправильно. Ведь получается, что трейдер поддерживает падение рынка. На самом деле происходит обратная ситуация. Он покупает акции у тех, кто хочет их продать. И это положительно влияет на цену. Иначе она могла бы быстро рухнуть.

Стоит отметить, что игра на понижение несёт в себе больший риск. Ведь курс может резко поменять направление и пойти вверх. Акции падают в цене только до нуля, а вот расти могут теоретически бесконечно. Получается, что и прибыль здесь тоже ограничена. Поэтому здесь нужно анализировать рынок ещё более тщательно.

Правила игры на понижение

Больший риск при игре на понижение свойственен не всем рынкам. Например, на валютном рынке такой риск минимален.

Сегодня шортить достаточно просто. Не нужно заключать никаких дополнительных контрактов. Всё происходит автоматически. Но обязательно потребуется оформить у брокера договор на обслуживание. А после этого в большинстве случаев достаточно выбрать команду «продать», ввести количество акций и на счету появится сумма сделки. Получается, что акции уже купил другой трейдер.

Привести пример из валютного рынка (Форекса) ещё проще. У трейдера есть 100 долларов и он хочет купить евро, так как предполагает, что доллар будет дешеветь. Пусть их курс на момент сделки будет одинаковым. Трейдер покупает 100 евро, а доллар дешевеет на 10%. Это значит, что теперь за 100 евро можно купить 110 долларов.

Актуальные торговые стратегии

Можно сказать, что все шорт-стратегии относятся к спекуляциям. Ведь брокер даёт акции в долг под проценты. И чем раньше трейдер их вернёт, тем меньше заплатит процентов по кредиту. Соответственно, больше заработает от самой сделки. Шортить в течение долгого периода времени вряд ли кто-то станет.

Акции обычно выбирают самые ликвидные, чтобы их можно было быстро купить и продать. Поэтому можно выделить 3 самые популярные стратегии:

Скальпинг. Трейдер продаёт активы и сразу ставит цену покупки. Всё происходит в считанные секунды. Такая стратегия кажется самой простой, но на самом деле подходит только профессионалам. Нужно уметь находить выгодные сделки, проводить за монитором много времени и совершать десятки, а то и сотни операций в день.
Свинг. Трейдер надеется на дальнейшее снижение курса, поэтому удерживает акции несколько дней. Пожалуй, это самая доступная стратегия для новичков. Здесь можно использовать фундаментальный и технический анализы, которые помогают прогнозировать будущие цены. Трейдеры совершают всего несколько сделок в неделю-месяц, а времени на это отводится минимум.
Интрадей. Похожа на скальпинг, только трейдер учитывает фундаментальный анализ. Это менее напряжённая стратегия. Обычно в течение дня проводят не больше 10-ти сделок. Тоже подходит новичкам, но и опытные трейдеры часто её используют.

Обычно шорт применяют в тех случаях, если бумага переоценена и скоро должна подешеветь. Или когда заканчивается тренд (индикаторы показывают дивергенцию, происходит прорыв сопротивления и т.д.)

Риски

Несмотря на то, что по шорту заработать можно быстро, такая позиция достаточно рискованная. Во-первых, это практически бесконечный возможный убыток. Во-вторых, рынок исторически имеет тенденцию всегда идти вверх. Поэтому трейдеру нужно успеть совершить сделки на коротких периодах снижения. В-третьих, у трейдера, который работает с шортом, всегда присутствуют дополнительные расходы. Например, выплата процентов за кредит.

Помимо этого, если брокер увидит, что курс пошёл вверх, он может забрать акции обратно, чтобы не оказаться в минусе самому. В этом случае трейдер может понести огромные убытки (маржин колл). Чтобы такого не происходило, на счету всегда должна быть страховая сумма. Её называют гарантийным обеспечением.

Не так уж редко брокеры вообще запрещают сделки по коротким позициям.

Ещё есть такое понятие — «короткое сжатие». Это когда игроки рынка боятся потерять деньги и начинают срочно продавать акции. И это создаёт ещё больший рост цен.

Мнение эксперта
Дмитрий Дуняшев
Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

В 2020 году фьючерс на нефть марки WTI опустился ниже нуля – до минус 37, что произошло впервые за всю историю рынка. Трейдеры, которые играли на понижение получили убыток в разы больше, чем размер их позиций и размер капитала. Соответственно, они остались должны брокеру.

Медвежья услуга

Но вполне успешным может быть и биржевой «медведь». Только он лучше умеет действовать в периоды кризисов и спадов. «Медведь» более динамичен, больше ориентирован на решительные действия и резкие скачки вниз, а потому его стихия — шорт, внезапные «красные дни календаря» на мировых торговых площадках. Типичной особенностью медвежьей стратегии являются действия брокеров, так как косолапые оперируют не собственными ценными бумагами, а теми, что им доверил их владелец.

Хорошие «медведи» обычно имеют прямые или косвенные данные о проблемах компании, с которой сотрудничают. Дальше — дело техники: располагая акциями этой компании, «медведь» быстро продает их, пока его инсайд не стал достоянием общественности и, соответственно, пока эти акции не стали падать в цене. В конце дня (или любого другого периода) он выкупает обесценившиеся акции обратно и возвращает владельцу, а прибыль (разницу) оставляет себе любимому.

Это и есть та самая игра на понижение, ставшая названием одноименной книги финансового журналиста Майкла Льюиса, по которой в 2015 году сняли оскароносный фильм «The Big Short». Картина драматично рассказывает о биржевых спекулянтах во время американского ипотечного кризиса 2007 года.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель – более 5 000 000 рублей

Сейчас мой публичный инвестпортфель – более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы. Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов

Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации.

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
Обязательные стопы в терминале трейдера;
Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Особенности торговли шорта и лонга

Как я уже рассказывал — любая прибыльная стратегия основана на определенных закономерностях и имеет свои условия. Торговля короткими или длинными сделками так же, содержит ряд следующих советов, которыми я имею возможность поделиться.

Посмотрите видео как прибыльно трейдить и попробуйте сами повторить.

Заинтересовала тема? Жмите по кнопке начать зарабатывать.

Совет №1

Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

Открытие «long position» используют на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

При лонговой торговле рекомендуется:

купить торговый инструмент по низкой цене;
дождаться движения тренда вверх;
продать актив по высокой стоимости.

Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

Совет №2

Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

Суть шортовых сделок следующая:

продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
ждать снижения тренда актива;
купить биржевой инструмент по низкой цене.

При этом:

Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
Наличие хорошей ликвидности инструмента.
Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.

Делаем выводы — как правильно шортить на бирже

Открытие коротких позиций по ценным бумагам – это специфический вид биржевой торговли, особенно для начинающих инвесторов. Как правило, шортят активы в краткосрочном периоде (до одного года). Инвестору нужно хорошо владеть техническим анализом, уметь грамотно определять нисходящий тренд по ценной бумаге и быстро оперировать большим количеством данных, которые четко бы указывали, что в будущем по данному активу возможно снижение котировок.

Немаловажно также и финансовое состояние инвестора. Если покупать ценные бумаги на повышение, то размер убытка ограничен лишь той суммой, которая была вложена в актив, потому что акции не могут стоить меньше нуля

Однако при шорт торговле ситуация совершенно противоположная. Прибыль инвестора ограничена (максимум – 100% доход, если актив обесценится), а размер убытков безграничен, так как стоимость акции в теории может расти до бесконечной отметки.

Наиболее правильная торговая стратегия при шорте на рынке акций – это выбор ценных бумаг, по которым не будут выплачиваться запланированные дивиденды, или у эмитента ухудшаются показатели финансовой отчетности. Также лучше всего открывать шорты, когда темпы роста мировой экономики снижаются.