Что такое ликвидность простыми словами? виды ликвидности

Коэффициент общей ликвидности (Кол)

Характеризует ликвидность баланса предприятия в целом.

Рассчитывается как отношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных).

При этом, различные группы активов и обязательств входят в формулы расчета с разными весовыми коэффициентами. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.

Формула расчета коэффициента

Кол = (А1 + 0.5×А2 + 0.3×А3) / (П1 + 0.5×П2 + 0.3×П3)

• А1 — Наиболее ликвидные активы
• А2 — Быстро реализуемые
• А3 — Медленно реализуемые активы
• П1 — Наиболее срочные обязательства
• П2 — Краткосрочные пассивы
• П3 — Долгосрочные обязательства

Зачем нужно оценивать ликвидность компании?

• Оценить платежеспособность предприятия
• Узнать вероятность получения кредитов
• Проверить заинтересованность инвесторов

Ликвидность определяют, чтобы решить следующие задачи.

• Оценить платежеспособность предприятия. Ликвидность помогает определить, может ли оно расплатиться со своими долгами.
• Узнать вероятность получения кредитов. Когда компания имеет много финансов на счетах, а также ощутимый запас товаров, которые можно быстро сбыть, это свидетельствует о высокой финансовой надежности компании.
• Проверить заинтересованность инвесторов. Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Давайте узнаем, какие виды ликвидности существуют.

Как оценивать платежеспособность компании

Хоть мы и обсудили показатели платежеспособности выше, но ориентироваться только на них нельзя. Платежеспособность отражает лишь наличие активов, но не их качество, поэтому ее нужно оценивать в связке с ликвидностью. 

Например, в моменте у компании нет нужного количества денег, чтобы покрыть долги, — платежеспособность низкая. Но если есть активы, которые можно быстро продать, то по факту она справится: рассчитается с кредиторами.

И наоборот тоже бывает: вроде в недвижке и оборудовании закопаны миллиарды, но только превратить их обратно в деньги не выходит — ликвидность ужасная. 

Чтобы понимать, как на самом деле обстоят дела с деньгами, платежеспособность и ликвидность всегда оценивают в комплексе.

Как повысить ликвидность

Любая компания заинтересована в достижении оптимального показателя для привлечения инвесторов, оформления кредитов на выгодных условиях или доходного сотрудничества

Для повышения ликвидности рекомендуется обратить внимание на несколько моментов:

1. Дебиторская задолженность. Чем ниже показатель, тем выше ликвидность организации. Снизить дебиторскую задолженность можно, подписав с должниками договор о переуступке прав дебитора третьему лицу – цессии.
2. Прибыль. Чем выше показатель, тем предприятие ликвиднее. Хоть универсального способа наращивания прибыли не существует, ее рост способствует увеличению собственного капитала, а это – приобретению новых активов.
3. Структура капитала компании. Ликвидность зависит от источника формирования капитала предприятия: из заемных или собственных средств. При увеличении личных средств и уменьшении заемных, особенно краткосрочных, ликвидность повышается.
4. Финансовые ресурсы. Для привлечения денежных потоков можно привлечь инвесторов, заключать договора с партнерами о получении аванса и т. д.
5. Материальные активы. Здесь рекомендуется наращивать ликвидные активы (откладывать больше денег) и снижать объем материальных активов. При наличии запасов и залежалых товарно-материальных ценностей, необходимо найти способ их ликвидации, например, продажа.

Компаниям рекомендуется внедрить системы финансового контроля за денежными потоками, активами, обязательствами, комплексного управленческого учета, бюджетного планирования. Такая политика поможет стабилизировать состояние компании и увеличить ее ликвидность.

Для чего нужна ликвидность?

Ликвидность учитывается инвесторами, которые рассчитывают получить прибыль

Если на финансовом рынке случится какой-либо негативный сдвиг, инвестору важно иметь возможность избавиться от ненужного «груза» в портфеле в короткие сроки и с минимальным спредом, чтобы перенести вырученные от продажи средства в более доходный финансовый актив

При инвестировании стоит выбирать активы с высокой ликвидностью. Например, в случае выбора между квартирой эконом или премиум класса, стоит предпочесть первый вариант. Если начнется снижение цен на недвижимость, быстрее получится избавиться именно от квартиры эконом-класса.

То же самое можно сказать и про фондовый рынок, на котором достаточно часто появляются негативные тренды. Инвестор, у которого в портфеле исключительно низколиквидные акции, скорее всего, будет следить за их падением и считать убытки, не имея возможности перейти в другие финансовые активы.

Forex.blog

Не продавать потому что растёт! И не покупать! Потому что раз растёт, значит упадёт сейчас
Комментарии: 28Публикации: 412Регистрация: 27-02-2019

Виды ликвидности

1. активы, которые являются неликвидными. К данному виду ценностей относятся те активы, для реализации которых понадобиться уйма времени, либо те, которые реализовать невозможно вовсе. К примеру, разнообразные строения, машины либо специализированное оборудование, которое было подготовлено к установке, нематериальные активы, финансовые вложения долгосрочного характера; дебиторская просроченная задолженность, продукция, которая не нашла своего покупателя и так далее.
2. активы низколиквидные представляют собой материальные ценности, на продажу которых по среднерыночной цене затрачивается достаточно много времени. Сюда можно отнести некоторые фонды, значащиеся, как основные, долгосрочную задолженность, некоторые из видов запасов.
3. активы ликвидного плана подразумевают под собой ценности, которые продаются относительно быстро. Ких счету зачисленны ценные бумаги, отдельные виды запасов, краткосрочная дебиторская задолженность.
4. активы высоколиквидные реализуются предельно быстро. Например, денежные средства, хранимые в кассе или на счетах в банковских учреждений, вложения краткосрочного характера, ценные бумаги от государства, векселя.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Показатели платежеспособности: два коэффициента и один мультипликатор

Есть несколько коэффициентов, которые позволяют оценить платежеспособность бизнеса под разными углами. Разберемся с каждым из них. 

Коэффициент общей платежеспособности показывает, способна ли компания покрыть активами все свои обязательства. 

Чтобы рассчитать коэффициент общей платежеспособности, нужно взять все активы компании — это деньги, запасы, дебиторская задолженность и основные средства — и разделить на все обязательства.

В идеале коэффициент общей платежеспособности должен быть больше 1. Если так, значит, бизнес может покрыть все долги, если продаст все активы.

Если коэффициент общей платежеспособности меньше 1, то, скорее всего, у компании большая закредитованность и дыра в собственном капитале. Так и до банкротства недалеко.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам показывает, сколько потребуется времени, чтобы покрыть выручкой все долги. Считают так: 

Если коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам равен 6 месяцам или меньше — всё хорошо, компания генерирует достаточно выручки, чтобы расплачиваться с долгами из нее. 

Если получается больше 6 месяцев — нужно думать, как нарастить выручку или уменьшить долги.

* * *

Обычно финдирам недостаточно этих двух коэффициентов, потому что важно не только отдать долги, но и продолжить работу: платить зарплаты, аренду и так далее. Понять, выйдет ли у компании такой фокус, помогает мультипликатор долга к EBITDA ↓. Мультипликатор долга к EBITDA показывает, сколько потребуется времени, чтобы покрыть все долги, продолжая вести текущую деятельность: платить зарплату людям, что-то производить, тратить деньги на коммуналку, интернет и так далее. 

Мультипликатор долга к EBITDA показывает, сколько потребуется времени, чтобы покрыть все долги, продолжая вести текущую деятельность: платить зарплату людям, что-то производить, тратить деньги на коммуналку, интернет и так далее. 

Чтобы рассчитать мультипликатор долга к EBITDA, нужно очистить выручку от всех расходов и оценить соотношение двух показателей: операционной прибыли и суммы всех долгов. 

Норма мультипликатора долга к EBITDA — до 2 лет. Если компания в течение этого срока может операционной прибылью погасить все долги — окей, всё в порядке, она способна платить, продолжая работать в обычном режиме. 

Если получается более 2 лет — у компании либо слишком много долгов, либо она мало зарабатывает. Надо учиться генерировать больше прибыли или постараться уменьшить долги.

Что это такое

Большинству россиян знакомо словосочетание «ликвидность предприятия», однако, мало кто может в деталях объяснить, что это за термин, и почему он столь важен для мира недвижимости и финансов.

Примечательно, что это комплексное понятие, которое можно применить не только к бизнес-среде. Различные товары, сырьё, помещения, автомобили так же имеют ликвидность, поэтому разобраться в сущности понятия будет полезно читателям с разным кругом интересов.

Это слово дословно переводится с латыни как «перетекающий», иными словами трансформирующийся в деньги. Ликвидность выступает некой мерой исчисления средств за определённый актив. Согласитесь, что любой предмет имеет свой срок эксплуатации и актуальность, в связи с чем, можно делать выводы о его ликвидности.

Под актуальной ценой мы подразумеваем рыночную стоимость актива, востребованную здесь и сейчас. То есть, она позволяет нам понять, за какой отрезок времени, можно продать, к примеру, квартиру, но по рыночной стоимости. Чем быстрее произойдёт продажа, тем выше тот самый уровень ликвидности.

Понятие прикреплено к временным ранкам, ситуации на рынке, поэтому его показатели крайне важны для любой коммерческой сделки, а так же для ведения бизнеса. Большинство экспертов стоят на том, что необходимо периодически рассчитывать коэффициент ликвидности вашего предприятия, чтобы чётко осознавать, рентабельно ли оно, показательно и прочее.

По сути, активами может выступать любой объект, который можно продать по рыночной стоимости и согласно действующему законодательству. У различных объектов существует своя степень, зависящая от условий обстоятельств продажи актива. Так же на неё влияет и разновидность самого актива. Согласитесь, что продать личное авто куда быстрее, чем дачный участок за городом.

Для чего предприятиям подсчитывать коэффициент ликвидности? Он помогает разобраться в текущей платёжеспособности организации. При необходимости получения кредита в банке, показатель ликвидности способен повлиять на решение кредитной организации. Допустим, предприятие владеет большим количеством ценного сырья, а его склады до верха забиты товарами. Такая фирма выглядит привлекательной для инвесторов и кредиторов, поскольку она обладает активами с высоким уровнем ликвидности.

Ликвидным товаром можно смело считать тот товар, который за маленький промежуток времени может быть продан по рыночной цене. Если актив поистине востребованный, он может быть продан в течение суток, в то время как товары с низким коэффициентом продаются месяцами.

Виды ликвидности

Как понять, что обладает высокой ликвидностью, а что – низкой, если вы только начинаете свой путь в бизнесе?

• Высокой (А1 в формуле) обладают те товары и услуги, которые можно продать быстро (за 1 день или неделю), например, хлеб люди покупают каждый день, значит, это высоколиквидный товар. Максимальной способностью обладают денежные средства, но не все, а те, которые используются в данной стране или большинстве стран мира. Например, в России ликвидны доллары и рубли, но практически неликвиден южноафриканский рэнд, большинство россиян даже не знают, что это такое.
• Средняя ликвидность (А2) или быстро реализуемые активы – это то, что также можно продать в ближайшее время по адекватной цене, но не прямо сейчас. Например, если вы продаёте большие пачки стирального порошка, то знаете, что ваши клиенты приходят к вам периодически, но не каждый день.
• Медленно реализуемые или трудно реализуемые активы (А3) – это товары, оборудование, здания и помещения, которые находятся на балансе компании, но продать их по рыночной цене быстро или в определённый срок может не получится. Например, недвижимость сложно продать за короткий срок по рыночной цене. Вы можете снизить цену и ускорить процесс, но тогда упадёт и ликвидность недвижимости. Долгосрочные денежные вклады под процент тоже обладают низкой способностью. Ведь владелец не может снять и использовать их когда угодно, иначе он потеряет выгоду от процентов.

Чтобы понять, что показывает ликвидность, и какая она бывает, разберём базовые экономические термины.

Активы – это всё то, чем распоряжается бизнес, предприятие или частный предприниматель в ходе своей деятельности. Например, деньги, товары, бренд или товарный знак, счета от покупателей, которые ещё не оплачены, но будут оплачены в ближайшее время. Станки, помещения и оборудование, выданные компанией кредиты или дебиторская задолженность также относятся к активам.

Пассивы – это источники активов. Другими словами, это те деньги, на которые вы приобрели станки для производства или товар для перепродажи. Это могут быть собственные средства организации или взятые кредиты, а также предоплата за ещё не поставленные услуги. В формуле они будут обозначаться буквами П1-П4, где П1 – срочные обязательства компании, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы компании).

Наличность компании – это те денежные средства, которые уже находятся в кассах предприятия или на его счетах и которыми компания может распоряжаться в данный момент. Из этих средств выплачиваются зарплаты и премии, оплачиваются кредиты, закупаются материалы и товары для дальнейшей работы предприятия.

Обязательства – это совокупность всех средств, которые должна выплатить компания другим лицам или организациям. Например, зарплата сотрудникам, налог на деятельность или проценты по кредиту.

Долгосрочные обязательства это те средства, которые компания или частное лицо должны выплатить через год или более долгий срок.

Получи на 3 дня доступ к обучению по курсу финансовый директор!

Краткосрочные обязательства или пассивы – в течение года.

Инвестиции – это денежные средства, которые компания получает извне, но не от продажи своих товаров и услуг. Например, крупное предприятие может выпустить акции компании или ценные бумаги и продавать их, обещая процент от выручки каждому покупателю. Или вышестоящая организация может выделить часть средств безвозмездно на развитие нового производства, приобретение нового оборудования, аренду новых торговых площадей и т.д. Это тоже считается инвестициями.

Дебиторская задолженность – это денежные средства, которые фирма должна получить за уже оказанные услуги или поставленные товары.

На основании баланса между всеми этими показателями высчитывается ликвидность компании, предприятия или предпринимателя.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Анализ ликвидности предприятия

Оценка показателей ликвидности играет приоритетную роль при определении финансового состояния. Для проведения анализа изучается баланс компании, его активы и пассивы, которые делятся на группы. На основе данных отчетности рассчитываются коэффициенты.

Как проводится анализ:

1. Сначала нужно распределить активы на четыре группы (таблица № 1). Активы из первых трех групп относятся к оборотным.
2. Также следует распределить пассивы или обязательства организации на четыре группы (таблица № 2).
3. Дальше нужно сопоставить цифры из баланса и на основании результатов сделать выводы:

• • Если A1 ≥ П1, то на данный момент организация платежеспособна, наблюдается текущая ликвидность.
  • Предприятие в ближайшее время платежеспособно при выполнении соотношения A2 ≥ П2, если дебиторы погасят задолженность в срок, наблюдается текущая ликвидность.
  • Если A3 ≥ ПЗ, то организация будет платежеспособной и через 12 месяцев при отсутствии перебоев в реализации товаров и услуг, достигнута перспективная ликвидность.
  • Если выполняется соотношение A4 ≤ П4, то баланс компании ликвиден и организация отличается финансовой стабильностью. Последнее неравенство автоматически исполняется при выполнении остальных.

4. Рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Если он составляет от 1 до 2,5, то финансовое положение предприятия устойчивое. Если значение менее 1 – это свидетельствует о большой закредитованности или низкой эффективности предпринимательской деятельности.
5. Рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Цифра менее 0,7 свидетельствует, что существует большой риск неоплаты обязательств в срок: выплата зарплаты, погашение кредиторской задолженности и т. д. Предприятие будет вынуждено оформлять новые кредиты, что понизить его ликвидность. Высокий показатель свидетельствует, что много средств капитализируются в оборотных активах, а не приносят прибыль.
6. Рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности. Если результат больше 0,8, то компания неэффективно использует денежные средства и не вкладывает их в развитие предпринимательской деятельности.

Таким образом, низкие значения коэффициентов свидетельствуют о высоких рисках, неспособности погашать задолженности, высокие – о неэффективном использовании активов.

Зачем нужна ликвидность денег

Ликвидность денег – это способность быстро и без потерь переводить финансовые активы в наличные деньги. Эта характеристика играет важную роль во многих сферах экономики и финансов

Рассмотрим основные причины, по которым ликвидность денег является неотъемлемой и важной составляющей экономической системы

1. Платежные операции: ликвидность денег позволяет своевременно и без проблем совершать различные платежи, как внутри страны, так и за ее пределами. Она обеспечивает возможность проводить операции покупки-продажи товаров и услуг, осуществлять переводы между счетами, делать платежи по кредитам и долгам.
2. Функция средства обращения: деньги должны быть ликвидными, чтобы выполнять свою основную функцию – быть средством обращения. То есть, деньги должны быть приняты на всех стадиях обмена товаров и услуг. Ликвидность позволяет деньгам свободно переходить от одного субъекта к другому, облегчая совершение торговых операций и финансовых взаимодействий.
3. Обеспечение финансовой стабильности: ликвидность денежных средств в банках является одним из важнейших факторов для обеспечения стабильности финансовой системы. Благодаря наличию ликвидных активов, банки могут осуществлять выплаты по требованию клиентов, предоставлять кредиты и ресурсы на инвестиции.
4. Возможность справиться с неожиданными ситуациями: ликвидность позволяет быстро реагировать на возникшие ситуации и принимать необходимые меры. Например, в случае банкротства или финансового кризиса ликвидные средства позволяют быстрее и эффективнее решать проблемы и предотвращать негативные последствия для экономики и финансовой системы.

Таким образом, ликвидность денег является основополагающим фактором экономической стабильности и эффективного функционирования финансовой системы. Она обеспечивает возможность свободного обращения денег, делает возможными платежные операции и помогает справиться с неожиданными ситуациями.

Зачем нужна оценка этого показателя

Анализ ликвидности организации необходим, чтобы понять, насколько организация платежеспособна, способна своевременно погасить имеющееся задолженности и надежна. Если говорить о конкретных целях, то расчет нужен:

• При покупке ценных бумаг и других вариантах инвестирования: если приобрести акции неликвидного предприятия или вложить деньги в фирму с низкой ликвидностью, то можно потерять средства.
• На старте сотрудничества с новыми контрагентами: оценка ликвидности поможет понять уровень платежеспособности предприятия. Если она низкая, то с ним не рекомендуется сотрудничать и поставлять товар, продукцию или оказывать услуги без предоплаты.
• При принятии решения о выдаче кредита: компании с высокой ликвидностью могут оформлять выгодные кредиты в разных банках, так как финансовые учреждения лояльно относятся к таким организациям.

Для анализа показателя необходимо изучить баланс, сравнить активы и пассивы организации. Согласно российскому законодательству, бухгалтерская отчетность – открытая информация, с которой могут ознакомится партнеры, банки и другие заинтересованные лица (а для акционерных обществ она даже публикуется в открытом доступе).

Выводы

Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств?.

Платежеспособность оценивается в несколько этапов.

Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.

Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.

Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.

По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.

Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах

Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.

Версия для печати