Депозитарий

Как уменьшить комиссию?

Теперь переходим к самому интересному: как уменьшить брокерскую комиссию, не снижая объем торгов и, таким образом, не уменьшая свои возможности? Очень просто — можно вернуть часть комиссии через специальные рибейт-сервисы. Сколько можно вернуть комиссии? Обычно сервис позволяет вернуть от 7 до 50% комиссии от оборота, в зависимости от брокера. Давайте посчитаем сколько это выходит. Вернемся к примеру, который мы рассматривали выше. Например, возмещение одним из сервисом по Алор+ составляет 15% комиссии от оборота. Чуть выше мы насчитали комиссию брокера в 9240 рублей в месяц. 15 процентов от этой суммы — 1386 рублей в месяц или 16632 рубля в год. Т.е. от начального депозита в 100 тысяч – это более 16,5% годовых! А теперь попробуйте найти акции, которые стабильно выплачивают 16,5%. А ведь можно найти брокера с большим процентом возмещения, например, 25 или даже 50%! То есть, каждая четвертая или даже вторая сделка для Вас будет бесплатной

Что ещё нужно знать о депозитарии

Депозитарий, по общему правилу, не имеет права самостоятельно совершать операции с ценными бумагами депонента, только по его поручению, говорится в Законе № 39-ФЗ, «если иное не предусмотрено федеральными законами или договором». Согласно Решению Совета директоров Банка России, перевод ценных бумаг от одного депозитария другому может происходить и без согласия депонента. При этом депозитарий может отказать в исполнении поручений, если депонент не оплатил его услуги.

Депозитарий может предоставлять заём ценными бумагами депонента, если это предусмотрено условиями договора. Брокер, как правило, берёт в долг на одну ночь ценные бумаги с обязательством вернуть их утром следующего рабочего дня до возобновления торгов. Такой кредит ещё называют овернайт (от англ. overnight). Клиент за это получает небольшое вознаграждение. Однако у таких операций есть риск: если брокер обанкротится, то, вероятно, он не сможет вернуть вам активы. Инвестор, как правило, в настройках условий брокерского обслуживания может отключить возможность использования брокером овернайта.

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Если он или брокер обанкротятся или утратят лицензию, то депонент может перевести свои активы в другой депозитарий.

История термина

Термин вошел в немецкий обиход от латинского слова «deponentus» откладывающий в немецком языке он трансформировался в «deponent», откуда данное определение было заимствовано мировой банковской терминологией в 19 веке.

Цели депонирования средств депонента могут быть различными в частностях, однако в целом они сводятся к обеспечению безопасности частных средств за счет финансовой организации, включающую возможность получения прибыли благодаря долгосрочным вкладам, разрешающим банку пускать их в оборот и страховании обеспечивающим частичный либо полный возврат средств при банкротстве финансового предприятия.

Виды

Депозитарии классифицируются по:

• виду предоставляемых услуг;
• характеру выполняемых функций и задач;
• составу учредителей и пользователей.

Существует несколько типов российских депозитариев:

1. Брокерские.
2. Специализированные.
3. Централизованные.
4. Депозитарии-кастодианы.

Немного подробнее о каждом из типов:

Тип	Описание
Брокерский	Депозитарий акций (расчётный) обслуживает торги на бирже. Эта структура предназначена для физических и юридических лиц – участников биржевых торгов. Учредителями являются профессиональные трейдеры (брокеры и дилеры) или кредитные организации. Основные задачи этой структуры: хранить и учитывать ценные бумаги; учитывать переход прав собственности; распределять доходы депонентам; контролировать биржевые расчётные системы при заключении договоров; иметь статус номинального держателя в реестре; получать и хранить информацию об обременении финансовых инструментов.
Специализированный	Занимается фиксированием всех сделок управляющей компании, проверкой соответствия этих действий нормативным актам Центробанка и правилам, обязательным для фондов. Клиентами обычно становятся паевые и акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды. Спецдепозитарий является посредником между участниками торгов и регулятором. Учредителями обычно выступают коммерческие банковские структуры
Централизованный	Эта структура обладает максимально широким перечнем инструментов, на которые открываются счета-депо. На территории страны могут функционировать несколько подобных организаций, отвечающих за определённые регионы. Подобные рыночные институты, имеющие национальное значение, работают в соответствии с этическим кодексом, разработанным на законодательном уровне, который подразумевает следующие правила: соблюдать профессиональные этические нормы; предотвращать конфликты интересов; исключить случаи использования закрытых сведений; охранять коммерческую тайну.
Депозитарий-кастодиан	Кастодиальная организация использует индивидуальный подход к каждому депоненту. Перед сделками по запросам проверяются счета. При недостаточности средств оказывается помощь в виде кредита биржевыми активами или валютными средствами для того, чтобы заключить контракт. Все клиенты имеют возможность проконсультироваться по вопросам инвестирования или по расчёту возможностей инвестиционного портфеля

Примеры

Чтобы заниматься депозитарной деятельностью в России нужно зарегистрировать юридическое лицо и получить соответствующую лицензию в Банке России. Требования к претендентам довольно жесткие: минимум 20 миллионов личного капитала, современное оборудование, наличие учетных счетов, квалифицированных работников с допуском (выдается после сдачи специального экзамена).

Лидеры в рейтинге российских депозитариев – несколько организаций: СДК, Гарант, ИНФИНИТУМ, Газпромбанк, Внешэкономбанк.

Мировые депозитарии

В большинстве стран мира Центральные депозитарии — это коммерческие организации, созданные крупными участниками торгов, обычно при национальных фондовых биржах. Некоторые из них стали выполнять функции Международных Центральных Депозитариев (ICSD), которые осуществляют расчеты по сделкам с международными ценными бумагами, такими как еврооблигации. Многие также оперируют различными внутренними активами, обычно через прямые или косвенные (через местных агентов) отношения с местными структурами. Примеры международных депозитариев — Clearstream (ранее Cedel), Euroclear и SIX SIS.

Euroclear занимается внутренними и международными сделками, включая такие активы как облигации, акции, производные инструменты. Предоставляет услуги финансовым учреждениям, расположенным в более чем 90 странах. С 2013 года Clearstream и Euroclear имеют допуск на российский рынок.

Euroclear также выступает в качестве Центрального депозитария (CSD) для  Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании, являясь крупнейшим международным центральным депозитарием в мире. Второй по величине в Европе — Clearstream, принадлежащий Deutsche Börse AG.

Интересно отметить, что держателем активов в таких депозитариях будете записаны не вы, а ваш брокер. Так что в теории брокер может совершать манипуляции с чужими бумагами, однако брокерские счета на зарубежных рынках страхуются: до 20 тысяч евро в Европе и до 500 тысяч долларов в США. К тому же некоторые брокеры по запросу могут создать обособленный депозитарный счет, что скорее всего повлечет дополнительные расходы.

Несмотря на то, что основанная в 1973 г. в Нью-Йорке американская депозитарная трастовая компания DTC рассматривается как национальная, а не как ICSD, она владеет более 2 трлн. долл. неамериканских ценных бумаг и американских депозитарных расписок (ADR) из более чем 100 стран. Общий объем активов превышает 10 трлн. долларов.

(Visited 8 126 times, 1 visits today)

Обязанности и ответственность депозитария

Финансовое учреждение должно немедленно, по первому запросу владельца активов вернуть ему их посредством переоформления бумаг на собственника в реестре или депозитарии, обозначенном депонентом, или посредством выдачи сертификатов документарных ЦБ.

Депозитарий не вправе:

• обосновывать оформление договора отрицанием владельцем активов каких-то его прав, утвержденных ЦБ;
• совершать манипуляции с бумагами без разрешения собственника ЦБ или попечителя счета;
• обозначать, вводить контроль и ограничения на права депонента осуществлять действия с ЦБ по своему желанию;
• погашать активами клиента свои обязательства.

За нарушение законодательных норм депозитарий несет гражданскую ответственность.

Согласно законодательству, любая договоренность между депозитарием и собственником ЦБ, сокращающая ответственность первого, признается недействительной. В 2019 году депозитарная деятельность в РФ отличается безопасностью и высококачественными услугами. Это обусловлено использованием новейших технологий, эффективными мерами по управлению рисками, повышением финансовой грамотности населения. Государство также заинтересовано в распространении подобных услуг, что выражается в содействии выходу региональных депозитариев на всероссийский фондовый рынок. Безопасность депозитарной деятельности обусловлена ее строгой регламентацией законодательством РФ.

Зачем депозитарий нужен инвестору: 7 важных функций

Важно понимать, что депозитарий не является каким-то «лишним» игроком, занимающимся абстрактной деятельностью. На самом деле он имеет большое значение для всех частных инвесторов, выступая в роли своеобразного страхового фонда

Чтобы понять, зачем депозитарий нужен клиентам, следует разобрать основные функции этого участника рынка.

Страхование на случай банкротства брокера

Есть расхожее мнение о том, что банковский депозит надежней брокерского счета, поскольку в случае банкротства банка средства будут выплачены государством в пределах 1,4 млн. рублей. Действительно брокеры при банкротстве лишаются лицензии, и продолжать вести счет у них не получится.

Но даже если и произойдет такой случай, ценные бумаги будут переданы другому брокеру, которого выберет сам инвестор. Дело в том, что акции физически хранятся именно у депозитария, а не у брокера. Они размещаются в цифровом виде на специальном сервере, данные на котором регулярно обновляются.

Несмотря на то, что в торговом терминале пользователь видит и деньги, и ценные бумаги, в реальности они хранятся отдельно. Денежные средства размещены именно на брокерском счете, а акции – у депозитария. Но в случае банкротства клиент может получить и те, и другие активы. Все сказанное верно при условии, что брокер имеет лицензию Центробанка и исполняет законодательство РФ.

Начисление дивидендов и купонов

Депозитарий занимается также распределением денежных средств среди клиентов (депонентов) пропорционально тому количеству акций и облигаций, которое у них есть. Как только компания или государство решают начислить дивиденды, купонный доход, назначается конкретная дата. При этом фактически выплата должна поступить примерно в то же время, но не позднее 7 рабочих дней.

Обратный выкуп акций

Еще одна важная функция депозитария связана с байбэком, т.е. обратным выкупом акций. Это ситуация, при которой акционерное общество выкупает ценные бумаги у своих же акционеров, купивших их до этого. Так, в марте 2021 о байбэке заявила компания «МТС», а некоторые корпорации, например, «ЛУКОЙЛ» проводят эту процедуру регулярно.

Если акционер согласен продать свои бумаги, он подает соответствующее заявление депозитарию, а тот – регистратору эмитента. Затем компания переводит нужную сумму депозитарию, после чего ни поступают на счет инвестора.

Участие в голосовании акционеров

Акции торгуются на рынке регулярно, поэтому они меняют владельца чуть ли не каждую секунду. При этом компании нужно знать актуальный список держателей, поскольку они участвуют в собрании акционеров. Чтобы уточнит данные, эмитент направляет заявление регистратору, а регистратор – депозитарию. Как правило, в отчете предоставляются такие сведения:

• вид и категория ценной бумаги;
• данные для ее идентификации (серия, номер, название);
• данные об эмитенте;
• сведения о владельце;
• количество бумаг, которые ему принадлежат.

На основании этого компания понимает, кто имеет право участвовать в голосовании акционеров и принимать ключевые решения.

Перевод активов за пределами биржи

Как правило, сделка с ценными бумагами проводится на бирже, но есть и другой вариант, когда акции передаются вне площадки. Подобные операции реально осуществить только с участием депозитария. Схема выглядит так:

1. Продавец составляет поручение и направляет его депозитарию.
2. Депозитарий списывает ценные бумаги и зачисляет их в пользу приобретателя.
3. Приобретатель получает активы и передает соответствующую сумму продавцу.

Внебиржевые сделки совершаются не так часто, но они распространены в среде непубличных компаний. Именно в этом случае пригождаются услуги депозитария.

Преимущественное право покупки

Периодически разные компании размещают на бирже дополнительные выпуски акций. Чтобы доли акционеров не уменьшались, они могут приобрести эти ценные бумаги в первую очередь. Чтобы воспользоваться преимущественным правом покупки, необходимо обратиться к депозитарию, а затем приобрести нужный объем ценных бумаг.

Передача ценных бумаг в аренду

Например, брокер покупает акцию у частного лица за 100 р., а продает за 99,99 р. Благодаря этому пользователь получает небольшой пассивный доход. Это стимулирует инвесторов держать сбережения в ценных бумагах в течение продолжительного времени. Роль депозитария в этом процессе состоит в том, что он тоже ведет учет «сделок репо».

Несмотря на то, что депозитарий «не виден» пользователю, он играет очень важную роль для инвесторов. Именно депозитарий переводит дивиденды и купоны, помогает осуществить внебиржевые сделки, но самое главное – обеспечивает сохранность активов на случай банкротства брокера.

Особенности и функции депозитария

Рынок ценных бумаг предполагает решение держателем ряда задач:

• Удержание акций, если документы имеют документарную форму выпуска;
• Подписание обременения документов клиента определенными требованиями, включая залог, подкрепление ресурсами и так далее;
• Составление депо-счетов, на чьих страницах описывается объем и тип векселей по каждой процедуре, осуществленной клиентом;
• Обеспечение депонента сведениями, которые держатель получает от реестроудержателя и эмитента;
• Контроль подлинности полученных сертификатов акций;
• Инкассация и транспортировка документов.

Стандарты депозитарной работы позволяют держателю осуществлять деятельность номинального депозитария, удерживая документы от собственного лица, но при этом не выступать правообладателем акций. Что касается регистрационной работы, она предполагает контроль перечня владельцев ценных бумаг, включая поиск, сохранение, контроль, наполнение, обеспечение эмитентов и зарегистрированных лиц сведениями из перечней. Составление списков осуществляется лишь для именных документов, что дает возможность идентифицировать правообладателей векселей.

Как мы уже разобрались, депозитарием называется лицо, хранящее сертификаты векселей или права на них, но данный вид услуг не относится к профессиональной деятельности и способен проводиться различными игроками данного рынка документов. Задачи депозитария часто решает участник вторичного рынка акций, по сравнению с регистратором, имеющим отношение к первичному рынку.

Говоря о реестродержателя, его функция предполагает сохранение взаимоотношений инвестора и эмитента, подкрепление и актуализацию этого процесса, что относится к процедурам первичного рынка акций. В то же время депозитарий осуществляет фиксацию взаимоотношений инвесторов лишь в период замены владельца векселей в условиях вторичного рынка.

Процедура передачи контроля акций депозитарию выполняется при некоторых событиях:

• Если сертификат акции отправлен депозитарию на хранение. Здесь имеет место использование нового документарного способа подтверждения прав на ценную бумагу – бездокументарного. При этом контроль процедур с этими документами далее производится по типу пометок на депо-счетах, без создания новых сертификатов, но случаются различные ситуации, основанные на методах эмиссии документарной акции.
• Если держатель выступает номинальным депозитарием для акций в реестре владельцев ценных бумаг. Такая ситуация предполагает передачу контроля определенных акций от их регистратора в пользу депозитария.

Важно отметить, что депозитарий способен выступать депонентом для других акций или прочие депозитарии в качестве собственных клиентов

Как происходит учет и хранение ценных бумаг?

Все операции, проводимые по счетам депо, производятся только на основании полученных депозитарием поручений владельцев счетов или их доверенных лиц. Могут быть и другие основания, соответствующие закону.

Для подачи поручения клиент обращается в депозитарий лично либо направляет поручение в электронном виде с использованием соответствующего программного обеспечения, если данный способ поддерживается организацией.

В ряде случаев возможна подача поручений посредством факсимильной связи или заказным письмом (если это предусмотрено действующим договором или соглашением). Принятое поручение исполняется депозитарием, а в случае невозможности исполнения, клиенту направляется отчет о неисполнении с указанием причин отказа.

Депозитарий совершает операции с документарными (имеющими физическую форму) и бездокументарными ценными бумагами. Подать поручение с использованием удаленных каналов связи возможно только по первым. К ним относятся почти все эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации).

Для совершения операций по приему на хранение/выдачи с хранения документарных бумаг (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, закладных) клиенту придется лично обратиться в депозитарий.

Бесполезно
2

Занятно
2

Помогло
6

Кастодиальный депозитарий

Кастодиальные депозитарии в значительной степени схожи с расчетными, но есть одно исключение. Услуги регистратора оказываются непосредственно собственникам облигаций, акций и прочих активов.

Кастодиальные депозитарии делятся на:

• Специализированные;
• Неспециализированные. Данные депозитарии могут также выступать посредниками в управлении бумагами, которые вверены держателями.

Несмотря на то, что категории депонентов у кастодиальных депозитариев другая, нежели у расчетных, осуществление деятельности все также требует получения лицензии. При этом требования, предъявляемые к ЮЛ, фактически такие же, как при получении лицензии расчетным депозитарием:

• Субъект с организационно-правовой формой – общество с ограниченной ответственностью или акционерное;
• Через отдельное подразделение должно заниматься депозитарной деятельностью, если имеет место совмещение с другим видом деятельности;
• Осуществляет внутренний контроль посредством специально созданной службы;
• Может совмещать свои функции с брокерской или дилерской деятельностью, только если является неспециализированным;
• Разрабатывает внутренний документ с системой мер по снижению рисков и ведет с его учетом свою деятельность;
• Состоит в членстве СРО.

Доступ к услугам кастодиальных депозитариев открыт всем инвесторам.

Что такое депозитарий ценных бумаг

В международной финансовой торговле (и особенно в Соединенных Штатах Америки) депозитарием называется организация, ведущая учет ценных бумаг и уполномоченная на открытие расчетных счетов на имя инвестора
. Отечественное же определение определяет сферу слишком широко, обозначая лишь учет и хранение ценных бумаг.

Функции депозитария

• Деятельность, связанная со сбережением сертификатов на акции и другие ценные бумаги.
  
• Операции, связанные с учетом количества ценных бумаг.
  
• Деятельность на рынке внутри и вне биржи, связанная с осуществлением расчетов по бумагам.
  
• Выплата прибыли по ценным бумагам (дивиденды), исполнение финансовых обязательств держателя бумаг перед государством.
  
• Консалтинговые услуги (преимущественно применительно к депозитариям американской системы).
  
• Осуществление сделок repurchase agreement (обязательство обратной продажи купленной ценной бумаги).
  
• Кредитование ценными бумагами.
  

В зависимости от сферы деятельности, среди депозитариев выделяют тех, которые ориентированы непосредственно на получателя ценных бумаг, то есть, депозитарий работает с клиентами, на имя которого составляется договор. Такие организации именуются в США и Европе «кастоди». Они открывают кастодиальные счета на имя акционера в так называемом кастодиальном банке – банке реестра акционеров.

Также отличаются депозитарии ценных бумаг по организационно-правовой форме. В основе своей «кастоди» – это банки. Но также не исключается возможность выполнения функций хранителя ценных бумаг со стороны трастового фонда. Но в США, к примеру, нормативно хоть и не ограниченно их участие в сфере депозитарных услуг, они встречается очень редко. Это связанно с устоявшейся правовой практикой: закон об инвестиционных компаниях изначально имел ограничение по «надежности» банков. Ими могли быть только те, чей капитал превышал двести миллионов долларов. Сейчас ограничение снято, но трастовые фонды такими активами обычно не располагают, и их не воспринимают в качестве надежных контрагентов в договоре о хранении ценных бумаг.

Виды депозитарных систем

По сфере распространения деятельности депозитарий ценных бумаг можно поделить на:

• Национальный
• Международный

Большинство держателей ценных бумаг останавливают выбор на организации, находящийся на территории их страны или же на той, чья юрисдикция на нее распространяется.

К примеру, швейцарский депозитарий CIS не будет работать с иностранными ценными бумагами, а использует для этого дочерний филиал.

В случае, если юрисдикция организации не распространяется на страну инвестора, цепочка получения ценной бумаги или ее эквивалента усложняется. Тогда депозитарий может приобщать к выдаче бумаги посредника из третьей страны, что сказывается на сумме комиссии.

Также депозитарий ценных бумаг может обслуживать как все виды активов, так и быть избирательным.

К примеру, в Бельгии CIK не работает с государственными бумагами.

Все эти особенности функционирования и организации подобных институтов необходимо учитывать при предоставлении брокером депозитария.

В мире существует два вида национальных депозитарных систем:

Децентрализованная система

Причем эксперты сходятся во мнении, что для процветания финансового рынка предпочтительнее система центрального депозитария. Такая система подразумевает наличие одного органа управления ценными бумагами, которому подконтрольны другие субъекты сферы депозитарных услуг.

В таком случае, рынок выглядит унифицированным, что делает его более привлекательным для инвестирования – активы легче контролировать деятельностью центрального органа.

При децентрализованной системе, отсутствует единый орган, который объединяет деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой ядром преимущественно выступает государственный орган. К примеру, в Германии это регламентировано федеральным законом, по которому центральным депозитарием может быть исключительно банковская организация.

В России Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) присвоила НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа», статус Центрального Депозитария. Создание центрального депозитария повысит прозрачность учёта прав собственности, а так же эффективность рынка, вдобавок облегчится доступ к российским ценным бумагам зарубежным инвесторам.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter
, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Депозитарное обслуживание

Сбербанк предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

• открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;
• хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных/неэмиссионных ценных бумаг;
• проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Сбербанка России в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;
• обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;
• проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;
• выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг.

Депозитарий ПАО Сбербанк выступает в качестве банка-кастодиана международных Банков-депозитариев The Bank of New York Mellon, J.P. Morgan и Citigroup по хранению и учету базового актива для выпуска и погашения депозитарных расписок (ADR/GDR).

По состоянию на 01.01.2019, на обслуживании в Депозитарии ПАО Сбербанк находятся 50 программ на акции 29 российских компаний-эмитентов базового актива, в т.ч.: ПАО Сбербанк, ПАО «Магнит», ПАО «МТС», ПАО «НК “Роснефть», ПАО «МегаФон», ПАО «Татнефть» им В.Д. Шашина, ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Ростелеком», ПАО «ММК», ПАО «НМТП», ПАО АФК «Система», ПАО «ЛУКОЙЛ» и др.

Преимущества

Депозитарий ПАО Сбербанк является одним из крупнейших банковских депозитариев России и предлагает своим клиентам (резидентам или нерезидентам Российской Федерации) полный комплекс депозитарных услуг с ценными бумагами российских и иностранных эмитентов во всех регионах Российской Федерации. Депозитарная деятельность осуществляется ПАО Сбербанк с 1997 года.

ПАО Сбербанк располагает широкой филиальной сетью в России и обслуживает более 1.7 млн. счетов депо.

Клиенты Депозитария ПАО Сбербанк могут подавать депозитарные поручения и получать отчеты об исполнении операций в более чем 40 точках депозитарного обслуживания по территории России. Для обмена информацией с клиентами Банк использует различные виды дистанционного обслуживания, включая системы Сбербанк Онлайн и SWIFT.

Депозитарный учет осуществляется в централизованной автоматизированной информационной системе «Депозитарий» (разработка ПАО Сбербанк), соответствующей требованиям по ведению депозитарного учета, предъявляемым нормативными документами РФ, а также имеет высокую степень защищенности и отказоустойчивости.

Меры информационной безопасности, применяемые к системе, соответствуют наивысшей категории, обеспечивают сохранность и конфиденциальность хранимой информации. Ее высокая эффективность была неоднократно доказана, в частности, во время проведения «народных» IPO ОАО «НК «Роснефть» и ПАО Сбербанк.

Оценка Депозитария Сбербанка России клиентами

На протяжении ряда последних лет Депозитарий ПАО Сбербанк участвует в ежегодном исследовании уровня и качества услуг, проводимом международным профильным журналом «Global Custodian». Благодаря высоким оценкам, получаемым от наших клиентов, в отношении уровня сервиса, надёжности и технологичности услуг, Депозитарий ПАО Сбербанк неизменно подтверждает свои лидирующие позиции относительно конкурентов на российском рынке, а также признан в числе лучших депозитариев на развивающихся рынках в мире. Депозитарий ПАО Сбербанк стабильно демонстрирует высокие рейтинговые оценки во всех категориях услуг, по которым проводится исследование и удостоен высших наград исследования:.

2019	2018	2017	2016	2015	2014

Оформление договора

Депозитарная деятельность регламентируется соответствующим договором (о счете депо), оформляемым между задействованными сторонами. Процедура оформления и содержание документа отражены в статье 7 ФЗ № 39 от 22.04.96 года. В нем письменно указываются условия действий депозитария, однако право владения ЦБ к последнему не переходит. Согласно законодательству, в договор включаются пункты:

• период признания его действительным;
• обозначение предмета договора (сохранение сертификатов ЦБ, учет правообладания на них);
• прямые условия деятельности, порядок ее проведения;
• алгоритм передачи владельцем ЦБ финансовому учреждению сведений о распоряжении активами;
• величина и график оплаты услуг депозитария;
• процедура предоставления отчетности;
• обязательства и ответственность сторон.

Образец депозитарного договора, стр. 1

Договор утверждает, что операции с активами возможно совершать только по распоряжению депонента. В списании и зачете ЦБ на его счет может быть отказано при наличии долга по оплате услуг депозитария. С активов клиентов недопустимо осуществлять удержание по обязательствам финансового учреждения.

Образец депозитарного договора, стр. 2

Условия деятельности определяются депозитарием и включают:

• список и порядок проводимых операций, отчетности по ним, сроки выполнения;
• образцы бумаг, формирующих документооборот;
• тарифную сетку.

Условия доступны всем заинтересованным лицам и направляются для ознакомления по запросу.

Образец депозитарного договора, стр. 3

Образец депозитарного договора, стр. 4

Депозитарная комиссия

Депозитарная комиссия обычно списывается при наличии движения по счету клиента один раз в месяц вне зависимости от количества операций. Как правило, комиссия депозитария составляет в среднем 100-200 рублей в месяц. По хорошему, депозитарий списывается только при наличии движения по счету депо, а не по брокерскому счету. Что это означает на практике? Если мы торгует только внутри дня и остатки по бумагам на начало дня и на конец дня совпадают, то движения по счету депо не будет. Т.е., например, мы начали торговлю имея на счете только 100 тыс. рублей (бумаг нет), совершили энное количество операций за день и на конец дня у нас 105 тыс. рублей, позиций по бумагам нет. Даже с учетом расчетов в новом режиме Т+ движения по бумагам по счету депо не будет. Тем не менее, отдельные брокеры берут депозитарную комиссию, аргументируя это тем, что движение по счету (интересно, по какому?) было, значит и комиссию списать надо. Другой вариант списания депозитарной комиссии — процент (обычно совсем небольшой) от оценки хранимых ценных бумаг на счете депо. Такие схемы встречаются довольно редко.

Чтобы не считать каждый раз комиссии вручную воспользуйтесь нашим калькулятором брокерских тарифов. Калькулятор автоматически посчитает комиссии исходя из заданных параметров и выдаст Вам результаты по нескольким десяткам тарифных планов разных брокеров.

Как это работает

При покупке ценных бумаг происходит смена владельцев.

Вы подаете поручение брокеру купить 10 000 акций Сбербанка. Брокер проверяет: есть ли ва вашем счете необходимая сумма денег для покупки. Если да, то он выводит заявку от своего имени на биржу. Совершается сделка.

НКЦ проверяет правильность сделки. По окончанию торговой сессии, передает информацию о новом владельце в центральный депозитарий (НРД). Там закрепляется право на купленные ценные бумаги за новым владельцем. И только потом информация поступает в частный депозитарий. И только на этом уровне происходит разделение владельцев ценных бумаг.